 |
четверг, 24.05.2012,
 |
|
|
|
|
12 месяцев полумракаГлобальному кредитному кризису исполнился ровно год Ипотечный кризис, начавшийся в США в 2006 году, быстро привел отечественную финансовую систему в упадок и в начале августа 2007 года перерос в глобальный, в одночасье обрушив котировки многих мировых индексов и, в первую очередь, американских. "Лента.Ру" постаралась вспомнить наиболее интересные и трагичные эпизоды истории развития общемирового кредитного кризиса. Первая волнаСчитается, что причиной американского ипотечного кризиса послужило растущее по экспоненте число невозвратов кредитов, выданных банками неблагонадежным заемщикам с плохой кредитной историей. Определить точные сроки начала глобального ипотечного кризиса довольно сложно. Дело в том, что первые связанные с ним убытки ипотечные агентства начали нести еще весной 2007 года. Тогда Нью-йоркская фондовая биржа запретила торги акциями New Century Financial Corporation. Это агентство оказалось неспособно не только выдавать кредиты, но и расплачиваться по собственным долговым обязательствам. В мире стали называть ипотечный кризис кризисом в начале лета 2007 года, когда лондонская Cambridge Place объявила о закрытии своего фонда, управляющего средствами на сумму в 908 миллионов долларов. С другой стороны, нарастающий как горная лавина кризис нанес наиболее сокрушительный удар по фондовым индексам на биржах многих стран только осенью 2007 года. 6 октября 2007 года американский фондовый индекс Dow Jones Industrial Average (DJI) вырос до рекордной величины в 14164,53 пункта, а на следующий день просел до 14015,12 пункта. В течение последующих двух недель индекс упал до 13522,02 пункта. С тех пор DJI практически беспрерывно падал и к концу июля его снижение превысило 20 процентов. Рынок стал "медвежьим".
ЛавинаПытаясь докопаться до истинных причин случившегося финансового несчастья, американские власти начали ряд масштабных расследований в отношении людей и организаций, имевших пусть даже минимальное отношение к рынку ипотечного кредитования. В частности, Федеральное бюро расследований (ФБР) развернуло масштабную кампанию по поиску и отлову виновных в ипотечном кризисе. Эта кампания получила название "Злоумышленная ипотека". Расследование было начато в конце января 2008 года. Под пристальным вниманием "фэбээровцев" оказались 14 компаний, имеющих отношение к высокорисковым ипотечными кредитам. Названия компаний не уточнялись, однако ФБР сообщало, что среди них - ипотечные компании, инвестиционные банки и строительные фирмы. Бюро подозревало их в операциях с ценными бумагами с использованием конфиденциальной информации, а также мошенничестве с бухгалтерской отчетностью. К середине лета 2008 года обвинения в мошенничестве на ипотечном рынке были предъявлены уже 400 американцам. В рамках операции ФБР были арестованы двое управляющих хеджевыми фондами банка Bear Stearns Ральф Чиоффи (Ralph Cioffi) и Мэтью Таннин (Matthew Tannin). Их обвинили в сокрытии важной финансовой информации о функционировании хеджевых фондов, в которых они работали, и мошенничестве с ценными бумагами. В результате их незаконных действий потери инвесторов составили около 1,6 миллиарда долларов, что послужило одной из причин банкротства Bear Stearns, когда-то пятого по величине инвестбанка в США. Параллельно с ФБР свое расследование начала Комиссия по ценным бумагам и биржам, которая обязала многие американские банки представить на проверку свою финансовую отчетность. Среди них оказались швейцарский UBS, американские Morgan Stanley, Goldman Sachs, Merrill Lynch и Bear Stearns. Одновременно прокуратура штата Нью-Йорк запросила у некоторых финансовых организаций данные об операциях с ценными бумагами, связанными с ипотечным кредитованием. В число подозреваемых также вошли Bear Stearns, Merrill Lynch и немецкий Deutshce Bank. Весной 2008 года было начато расследование в отношении крупнейших рейтинговых агентств - Fitch, Standard & Poor's и Moody's. Поводом послужили сообщения о том, что Moody's из-за ошибки в компьютерной системе присваивала неверные рейтинги долговым обязательствам. Бумагам, как правило, присваивались завышенные рейтинги. Позже об обнаружении похожей ошибки сообщило агентство Standard & Poor's, однако оно уточнило, что ошибка была исправлена вовремя, и рейтинги облигациям присваивались верно.
Вторая волнаЛетом этого года под свет кризисных софитов вышли крупнейшие американские ипотечные агентства Freddie Mac и Fannie Mae, на пару контролирующие 45 процентов всего американского рынка ипотечных займов. По оценке банка Goldman Sachs, в ближайшие месяц-два Freddie Mac может списать активы на сумму в 21 миллиард долларов, а Fannie Mae - в 32 миллиарда долларов. Оба агентства выступают гарантами по ипотечным кредитам на сумму в 5,2 триллиона долларов и их банкротство будет фактически означать гибель американской финансовой системы. Возможные, мягко говоря, неприятности с ипотечными агентствами породили вторую волну паники на фондовых рынках. В конце июля американский индекс DJI рухнул ниже отметки в 11 тысяч пунктов и опустился до минимального значения с октября 2006 года. При этом падение еще большее падение происходило не в США, а на развивающихся рынках - в Индии и Китае индексы в течение нескольких дней теряли в среднем по пять процентов стоимости в день. Активнее всего инвесторы избавлялись от акций финансовых организаций, списавших с начала кризиса сотни миллиардов долларов. Например, крупнейший ипотечный банк Великобритании HBOS с 26 по 28 июля сумел потерять 14 процентов своей капитализации. Паника отразилась не только на ключевом для мировой экономики индексе MSCI World, потерявшем с октября 2007 года 13 триллионов долларов стоимости, но и на рынках сырья и валют. Дорожавшая до шумихи с агентствами нефть, после подешевела более чем на семь долларов. Чтобы избежать "контрольного выстрела" в голову мировой экономики, американское правительство разработало и приняло план спасения ипотечных агентств, имеющий множество плюсов, но стоивший Freddie Mac и Fannie Mae независимости - контроль государства за их деятельностью усилился. Разработанный план предусматривает предоставление государственных гарантий на 300 миллиардов долларов для рефинансирования ипотечных кредитов американцев. Кроме того, Freddie Mac и Fannie Mae смогут получить неограниченные государственные кредиты всего под 2,25 процента годовых. Также государство получило возможность оказывать финансовую помощь агентствам, для чего максимально разрешенная величина госдолга была увеличена до 10,6 триллиона долларов.Российский вариантС начала 2008 года в России было отмечено замедление темпов роста строительства. В частности, ввод в эксплуатацию жилых домов за первые пять месяцев этого года вырос на 6 процентов. Для сравнения, в 2007 году этот показатель составлял 41 процент. В частности, это связано с подорожанием ипотечных кредитов, из-за которых спрос на жилье несколько упал. Такую статистику в начале июля представил вице-премьер Александр Жуков. Скорее всего, это явление временное. Однако возможен и худший вариант развития. В условиях снижения спроса на жилье могут утратить привлекательность инвестиции в земельные участки под строительство. В этом случае возникнет риск снижения цен на землю, что приведет к переоценке стоимости активов публичных строительных компаний, большую часть которых составляет земельный банк. Это отразится на стоимости акций, а также на кредитоспособности строительных конгломератов, поскольку земля является потенциальным залоговым обеспечением. Дальше развитие событий может пойти по "американскому" варианту.ИтогиГлобальный кредитный кризис еще не закончен. Правительства пытаются спасти положение, а инфляция растет практически во всех странах. Так, потребительские цены в Великобритании от июня 2007 года к июню 2008 года выросли на 3,8 процента - это самый высокий уровень за последние 16 лет. В июне потребительские цены в США только за месяц поднялись до 26-летнего максимума в 1,1 процента, а в России инфляция составила один процент.
Предыдущие материалы по темеСсылки по темеСайты по теме
|
Последние новости
24.05 15:45 Посольство РФ в Ираке вступилось за задержанных байкеров 24.05 15:14 Европарламент потребовал немедленно освободить Тимошенко 24.05 15:06 "Русского ваххабита" Двораковского приговорили к 23 годам колонии 24.05 16:21 На Украине ввели тотальный запрет на курение 24.05 16:20 Чечня получила нового премьер-министра 24.05 15:49 Футбольных арбитров проверят на допинг 24.05 15:24 Медведев распределил обязанности между заместителями
Комментарии
24.05 10:04 БКС Премьер дает возможность заработать на отпуск
О вкладе "Инвестор+", позволяющем получить до 14 процентов годовых |
| © ООО "Лента.Ру" (1999-2012) Лицензия Минпечати Эл No ФС77-42043 Дизайн — Студия Артемия Лебедева, 2004 |
О сервере | Реклама | Письмо в редакцию | Техподдержка |
|
