 |
четверг, 24.05.2012,
 |
|
|
|
|
Последние сокиФинансовый кризис отправил инвестиционные банки Уолл-стрит в историю Федеральная резервная система США разрешила финансовым организациям Morgan Stanley и Goldman Sachs изменить юридический статус с независимых инвестиционных банков на банковские холдинги. Эта конвертация позволит им остаться на финансовом рынке за счет привлечения средств от новых видов услуг, однако положит конец существованию "большой пятерки" и "эры Уолл-стрит". Дело давнееЭра инвестиционных банков в США началась 75 лет назад, когда Конгресс провел юридическое разделение финансовых организаций на коммерческие и инвестиционные. Изначально инвестиционные банки занимались торговлей ценными бумагами за фиксированную комиссию, которая приносила им достаточно высокий доход. В 1975 году финансовые регуляторы США фиксированную комиссию отменили, что в условиях конкуренции привело к снижению прибыльности брокерской деятельности инвестиционных банков. Чтобы сохранить доходы на высоком уровне, они вынуждены были повысить степень риска, который брали на себя. В частности, финансовые организации занялись управлением собственным и заемным капиталом. Из-за этого, например, обанкротившийся Lehman Brothers задолжал ипотечному гиганту Freddie Mac более 400 миллионов долларов, которые тот передал ему в управление. Кроме того, инвестбанки начали создавать отделы, занимавшиеся торговлей ценными бумагами за счет собственных средств, а также расширили эмиссию и торговлю сложными финансовыми инструментами, включая ипотечные облигации. Эти нововведения сделали банки зависимыми от движения фондовых рынков. Снижение учетных ставок после кризиса 2001 года послужило причиной активности на рынках недвижимости и ипотеки, и фактически заложило основу американского ипотечного кризиса.Прощай, "пятерка"!Стараниями финансового кризиса с начала 2008 года многие банки понесли серьезные убытки, связанные со списаниями ипотечных активов и недостаточным уровнем ликвидности. В США с начала года обанкротились уже более 20 финансовых организаций. Чтобы остаться на плаву и хоть как-то продолжать свою деятельность, американские банки стали продавать активы как на территории США, так и за пределами страны. Например, Citigroup продал немецкое подразделение Citibank Privatkunden за 4,9 миллиарда долларов. Кризис начал изменять внешний облик банковской системы и, набрав темпы к середине сентября этого года, отправил в прошлое американскую "большую пятерку с Уолл-стрит". В "пятерку" входили инвестиционные банки Bear Stearns, Lehman Brothers, Merrill Lynch, Morgan Stanley и Goldman Sachs. В течение многих лет эти организации получали прибыли, выполняя брокерские операции на бирже как для частных клиентов, так и для крупных компаний. При этом контроль над ними могла осуществлять только Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC). Первым из "пятерки" выпал инвестбанк Bear Stearns, который к началу 2008 года накопил столько долгов, что не смог по ним расплатиться, и в марте этого года был куплен JPMorgan Chase по бросовой цене в 1,4 миллиарда долларов. Для сравнения, в начале прошлого года его капитализация составляла 25 миллиардов долларов. "Большая пятерка" превратилась в "большую четверку" и в таком виде просуществовала до сентября этого года.
Смена статуса, смена наблюдателейИтак, к середине сентября из "большой пятерки" остались только двое. Опасаясь банкротства, Morgan Stanley, чья капитализация за последний год снизилась более чем на 65 процентов, 18 сентября приступил к поиску покупателей. Предварительные переговоры о продаже части ценных бумаг были начаты с четвертой по величине банковской группой в США Wachovia. Подробности возможной сделки не сообщались. Одновременно Morgan Stanley проводил переговоры и с китайской CITIC Securities. На следующий день покупкой американского инвестиционного банка заинтересовалась китайская инвестиционная госкомпания China Investment Corp. Участники рынка ожидали также, что другой банк из бывшей "большой пятерки" - Goldman Sachs, также начнет подыскивать покупателя на свои активы. Руководство же самой организации утверждало, что ее финансовые дела не так уж плохи и поиск инвестора не является жизненной необходимостью. За год капитализация Goldman Sachs снизилась на 40 процентов. Однако 21 сентября этого года последние из могикан Уолл-стрит изменили юридический статус с независимых инвестиционных банков на банковские холдинги. Соответствующий документ подписала Федеральная резервная система США (ФРС). После этого необходимость подыскивать покупателей исчезла.
Предыдущие материалы по темеСсылки по темеСайты по теме
|
Последние новости
24.05 17:24 Брейвик пообещал принять обвинительный приговор 24.05 16:47 Корабль Dragon прошел испытания на орбите 24.05 17:25 Чествование сборной России по хоккею пройдет на Манежной площади 24.05 17:15 Eni и "Лукойл" нашли нефть в Ливийской пустыне 24.05 17:09 Малафеев опередил Акинфеева в борьбе за приз Льва Яшина 24.05 16:31 Владелец "Роснефти" займется скупкой госактивов 24.05 16:22 Захар Прилепин оценил прозу своих коллег
Комментарии
24.05 10:04 БКС Премьер дает возможность заработать на отпуск
О вкладе "Инвестор+", позволяющем получить до 14 процентов годовых |
| © ООО "Лента.Ру" (1999-2012) Лицензия Минпечати Эл No ФС77-42043 Дизайн — Студия Артемия Лебедева, 2004 |
О сервере | Реклама | Письмо в редакцию | Техподдержка |
|
