Курсы доллара и евро в середине января обновили свои исторические максимумы к рублю. Российская валюта дешевеет к американской и европейской приблизительно по 40-50 копеек в сутки, причем у Центробанка, по всей видимости, закончились возможности сдерживать столь обвальное падение. Если подобная динамика сохранится и в будущем, евро будет к февралю стоить 50 рублей, а доллар – 40 рублей.
В условиях девальвации, которую все меньше и меньше можно назвать "мягкой", особенно интересны прогнозы российского правительства по среднегодовым курсам. Экономический кризис уже привел к тому, что они меняются едва ли не каждый месяц.
В трехлетнем бюджете России на 2009-2011 годы говорится, что среднегодовой курс доллара в 2009 году составит 24,7 рубля, а к 2011-му поднимется до 27,3 рубля. Формально бюджетные прогнозы до сих пор никто не отменял, хотя в их выполнение не верит ни один чиновник. Кроме того, в них не верили уже на стадии одобрения бюджета в Госдуме и Совете Федерации – о начале экономического кризиса в России стало известно еще в начале осени.
Поэтому неудивительно, что в скором времени правительству потребовались новые, хотя бы чуть-чуть приближенные к реальности макроэкономические прогнозы. Минэкономразвития разработало их только к середине декабря 2008 года. За базовый сценарий чиновники взяли цену на нефть в 50 долларов за баррель. При такой стоимости нефти инфляция должна была составить 11 процентов, ВВП подрасти на 2,4 процента, а курс доллара находиться в районе 30,8-31,8 рубля. При этом особо подчеркивалось, что если евро упадет ниже отметки в 1,25 доллара, то и рубль может оказаться дороже по отношению к американской валюте.
Нереалистичность выполнения этих прогнозов стала очевидна к середине января. 14 января на заседании у президента России высшие чиновники вновь рассматривали макроэкономические планы на 2009 год. Встреча в основном проходила за закрытыми дверями, однако журналистам удалось узнать некоторые подробности встречи.
Месячный график торгов по доллару на ММВБ, с сайта биржи
Lenta.ru
Так, РИА Новости со ссылкой на свои источники еще днем 14 января сообщало, что за базовый сценарий России будет принято повышение курса доллара до 34-35 рублей. При этом цены на нефть составят 32 доллара за баррель.
По данным газеты "Ведомости", чиновники действительно обсуждали подобный вариант, но решили от него отказаться в пользу более оптимистичного. В частности, они решили, что нефть в 2009 году будет стоить 40 долларов, то есть приблизительно столько, сколько она стоит на рынке сейчас. Другие расчеты правительства пока неизвестны – ожидается, что они будут обнародованы 19 января на президиуме правительства.
Тем не менее, Минфин, по данным "Интерфакса", все равно начал работать над проектом бюджета, исходя из 32 долларов за баррель нефти и 34 рублей за доллар. Как скоро завершится эта работа и почему ее выполняет не Минэкономразвития – пока неясно.
Тем временем на рынке…
Пока в правительстве размышляют о том, где взять деньги при резком падении цен на нефть и как удержать россиян от паники, в Центробанке всеми силами стараются одновременно не допустить ни резкого падения курса рубля, ни столь же значительного уменьшения международных (золотовалютных) резервов.
Получается пока не очень. Во всяком случае, курсы доллара и евро продолжают обновлять исторические максимумы, а резервы, судя по данным российских деловых газет, продолжают тратиться для того, чтобы девальвация оставалась под контролем. Впрочем, сколько точно резервов потратил ЦБ на борьбу с желающими вложиться в доллары и евро, пока неизвестно.
В то же время желающих перевести свои сбережения в доллары и евро становится все больше. В первую очередь, спекулянтов привлекает доходность таких операций. Судите сами: в самом конце 2008 года доллар стоил 29,38 рубля, а в середине января следующего года – 32,21. Это значит, что доходность покупки одного доллара по официальному курсу за полмесяца составила 2,83 рубля, или почти десять процентов. Иными словами, при покупке тысячи долларов доходность составляет 2830 рублей, а при покупке десяти тысяч – 28300 рублей.
Естественно, что при покупке наличных долларов доходность будет чуть пониже – за счет комиссий банков. Тем не менее, суммы все равно впечатляют, причем не только простых россиян, но и банкиров, которые получают от обмена валюты миллиардные прибыли при почти нулевых рисках: Центробанк еще в ноябре признал, что будет проводить девальвацию постепенно.
15 января ЦБ установил официальный курс доллара в размере 32,21 рубля, а евро – 42,38 рубля. На ММВБ к концу торговой сессии доллар поднялся еще на копейку, а европейская валюта преодолела отметку в 42,4 рубля. При этом за пять торговых сессий 2009 года российская валюта четырежды значительно подешевела к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро). Именно эту корзину использует ЦБ для базовых расчетов курса рубля.
Когда прекратится девальвация, сказать по-прежнему невозможно. Это будет зависеть не только от восстановления российской экономики, но и от мировой конъюнктуры. Во всяком случае, если цены на нефть резко поднимутся, российские сырьевые компании получат большое количество долларов и евро, которые вынуждены будут менять на рубли для обеспечения своей деятельности в России. В то же время дополнительная валюта дойдет и до ЦБ, который сможет сдерживать падение рубля с новыми силами.
Пока цены на нефть WTI с поставкой в ближайшем месяце все так же находятся ниже отметки в 40 долларов за баррель, на Brent – чуть выше. Торги по более долгосрочным контрактам свидетельствуют о том, что цены, скорее всего, пойдут вверх. Во всяком случае, нефть WTI с поставкой в сентябре стоит на мировом рынке уже 57,15 доллара. Но этот ориентир весьма зыбкий - в условиях глобального финансового кризиса с ценами на нефть, а значит и с курсом рубля, может случиться все что угодно.