Во время финансово-экономического кризиса 2008-2009 годов за кредитами в Россию стали обращаться не только страны СНГ, но и некоторые государства Европы, оказавшиеся в сложном положении, в частности, Исландия и Сербия. В 2011 году, когда возникла опасность нового кризиса, золотовалютные резервы России вновь оказались востребованы в Европе. Теперь за "дружественным" кредитом к Минфину обратилось правительство Кипра.
Маленькая страна и большой кризис
Кипр в своем развитии в последние годы прошел все те же стадии, что и другие небольшие развивающиеся государства в Европе. В 1990-е и начале 2000-х его ВВП рос быстрее, чем средний ВВП в Евросоюзе. Кипр, сначала войдя в Евросоюз, а потом и приняв евро в качестве государственной валюты, получил все выгоды от европейской интеграции: в страну отправились инвестиции из ряда стран ЕС, следом за ними стали приезжать туристы.
Кроме того, при вступлении в еврозону Кипр выполнил ряд макроэкономических требований: сбить инфляцию, уменьшить дефицит бюджета. В итоге к середине 2000-х годов бюджет страны стал сбалансированным, в стране происходило что-то похожее на экономический бум.
Тем не менее, во время мирового финансового-экономического кризиса все изменилось. Как и в других странах Европы, которые сильно зависели от инвестиций из-за рубежа, на Кипре произошел обвал ВВП, а бюджет снова стал дефицитным. Это произошло после того, как инвесторы из крупных европейских государств начали выводить активы из развивающихся стран на фоне дефицита ликвидности.
А вот посткризисного восстановления, которое уже началось в других государствах Европы, на Кипре пока не произошло. Сказалась близость Греции, которая находится в рецессии и выходить из нее пока не собирается. Кроме того, ближайший сосед Кипра, скорее всего, объявит дефолт по своим обязательствам, став первой страной ЕС, которая не может расплатиться по долгам.
Основное население Кипра (если не считать спорной турецкой части) — именно греки. Поэтому неудивительно, что как только кредитный рейтинг Греции летом 2011 года упал до самого худшего в мире, кипрский рейтинг пошел на дно вслед за ним. В июле Moody's снизило рейтинг Кипра сразу на две ступени — до "Ваа1". Следом за ним выступило и Standard & Poor's – это агентство оценило надежность долгов Кипра в "ВВВ-", прогноз по рейтингу был оставлен "негативным".
Формально поводом для снижения рейтинга Кипра стали не только общеевропейские долговые проблемы и близость Греции, но и ЧП на самом острове. 11 июля на военной базе Евангелос Флоракис произошел взрыв, который не только унес несколько жизней, но и на время отключил крупнейшую на острове электростанцию. Она обеспечивала 60 процентов потребностей Кипра в электроэнергии. Этот взрыв стал дополнительным поводом к пересмотру прогнозов по экономическому росту страны.
Тем не менее, на фоне Греции, у которой рейтинг сохраняется на уровне "СС", Кипр выглядит едва ли не образцом надежности. Однако инвесторы, когда принимают решение о покупке местных долгов, сравнивают Кипр не с Грецией, а с другими странами Европы. На этом фоне облигации островного государства выглядят уже не так хорошо.
Таким образом, у Кипра, для того чтобы обеспечить сбалансированность бюджета и сохранить хоть какие-нибудь резервы на крайний случай, осталось не так много вариантов для активных действий. Во-первых, Кипр мог продолжать выпускать облигации, ставки по которым непременно бы росли. Во-вторых, островное государство могло поискать инвесторов, которые бы согласились профинансировать дефицит бюджета.
Впрочем, инвесторов, которые готовы были бы вкладывать деньги в Кипр в условиях экономической нестабильности, оказалось не так много. Уже в августе Еврокомиссия заявила, что не планирует выделять Кипру деньги в виде антикризисного кредита. После этого власти страны и решили поискать в другом месте. И наткнулись на Россию.
Друг всех киприотов
Россию с Кипром связывает не только то, что россияне, выбирая место для отдыха на Средиземном море, часто выбирают именно островное государство. Гораздо важнее для экономических отношений то, что, во-первых, многие киприоты, которые сейчас занимают важные посты, проходили обучение в российских вузах (в том числе и президент Димитрис Христофиас) и знают русский язык. А, во-вторых, именно на Кипре многие российские компании предпочитают регистрировать свои головные компании в целях "оптимизации налогообложения".
Иными словами, Кипр используется российским бизнесом как офшор и как место, где можно зарегистрировать компанию для экспансии в континентальную Европу. Островное государство для инвесторов предлагает целый ряд налоговых льгот, в том числе и по НДС. В октябре 2010 года, посещая Кипр, президент России Дмитрий Медведев отмечал, что остров занимает первое место по объему накопленных прямых инвестиций в российскую экономику. Кроме того, только в Москве к тому времени было зарегистрировано более 1,5 тысячи компаний с кипрским капиталом.
Алексей Кудрин. Фото РИА Новости, Яна Лапикова
Lenta.ru
Несмотря на это, Минфин и Центробанк долгое время держали Кипр в так называемых "черных списках". Еще в 2008 году сообщалось, что Минфин намерен подписать с Кипром дополнительное соглашение, которое позволило бы российским властям получать информацию о владельцах компаний на Кипре, но переговоры затянулись. ЦБ исключил Кипр из своего списка офшоров в начале 2010 года, а в конце того же года, во время уже упоминавшегося визита на Кипр Медведева, были подписаны документы, которые исключают государство и из списка Минфина.
Таким образом, решение Кипра попросить кредит именно у России было вполне логичным. Впервые о намерении государства взять взаймы в Москве стало известно в начале сентября. По данным местных СМИ, Кипр хотел бы получить кредит на 2-2,5 миллиарда евро по ставке 4,5 процента годовых.
Уже через несколько дней министр финансов Кипра Кикис Казамиас заявил, что договор о кредите будет "дружественным" соглашением "без всяких условий". Видимо, это означает, что кредит будет выдаваться не по схеме Международного валютного фонда, когда та или иная страна, попросившая о займе, должна провести макроэкономические реформы, которые ей посоветует МВФ.
В середине сентября кредит Кипру начали комментировать и в России. По словам министра финансов страны Алексея Кудрина, переговоры о займе действительно ведутся, причем сторонам осталось лишь урегулировать "формальные процедуры". Это означает, что кредит будет выдан, причем, скорее всего, в самое ближайшее время.
На договоренности между Кипром и Россией необходимо глядеть не только в контексте взаимоотношения двух стран, но и в глобальном экономическом контексте. Дело в том, что крупные быстроразвивающиеся страны (БРИКС) уже предложили Европе свою помощь в борьбе с долговым кризисом. Такую идею, в частности, высказал министр финансов Бразилии Гвидо Мантега. В МВФ, в свою очередь, заявили, что не видят в такого рода помощи ничего плохого.
Впрочем, как именно будет выделяться помощь развивающихся государств, пока непонятно — скорее всего, речь идет о покупке государственных облигаций нуждающихся стран. Вполне возможно, что Россия, выделяя кредит Кипру, решила опередить своих коллег по БРИКС и первой направить антикризисную помощь в Европу.