Длительные новогодние праздники не удержали курс рубля от падения. За первые две торговых сессии 2009 года на ММВБ стало понятно – девальвация будет продолжаться и дальше. Темпы обесценивания российской валюты с конца декабря нарастают. При этом где у рубля "дно", сказать пока невозможно.
В конце 2008 года "Лента.Ру" уже писала, что в ближайшее время россиянам вновь придется привыкать к ценам в "у.е", поскольку Центробанк стал активнее проводить плавную политику девальвации рубля. Однако в начале января национальная валюта стала дешеветь так быстро, что называть это движение плавным никак нельзя.
11 января, в первый же рабочий день после праздников, Центробанк установил официальный курс доллара в размере 30,53 рубля. Это сразу на 1,14 рубля выше, чем курс, установленный на 1 января. Евро, в свою очередь, 11 января подешевел на 29 копеек до 41,13 рубля.
Такое движение курсов связано с тем, что, пока российские трейдеры отдыхали после Нового года, во всем остальном мире торги валютой проходили в обычном режиме. И хоть объемы таких торгов были традиционно не самыми высокими, курсы основных валют смогли значительно измениться.
Главной новостью первой недели января на мировых валютных рынках стало довольно значительное падение евро к доллару. Еще 31 декабря европейская валюта оценивалась в 1,4 доллара. Днем 12 января евро стоил не больше 1,34 доллара. По отношению к евро смог подняться и фунт. До Нового года британская валюта торговалась чуть выше отметки в один евро, а после – в районе 1,11 евро.
Именно такой "провал" европейской валюты позволил рублю подняться по отношению к ней в первый день торгов. До этого российская валюта практически непрерывно снижалась: 15 декабря евро в России стоил 36,9 рубля, 1 декабря – 35,7 рубля, а 1 ноября – 34,4 рубля.
Поскольку в ходе торгов 11 января инвесторы в основном отыгрывали новости за предыдущие дни, только вторая январская сессия могла показать, насколько агрессивно Центробанк будет проводить политику девальвации рубля. Еще 24 декабря президент России Дмитрий Медведев заявил о необходимости более резкого изменения курса национальной валюты. Центробанк не оставил мнение президента без внимания и тут же начал выполнять "указание сверху".
12 января опасения относительно ускорения темпов обесценивания рубля полностью оправдались. Выяснилось, что укрепление национальной валюты к евро было не более чем коррекцией: согласно официальным курсам Центробанка на 13 января, евро в России вырос на 39 копеек до 41,53 рубля, а доллар – на 46,5 копейки до 30,9981 рубля.
Американской валюте совсем чуть-чуть осталось до новой психологически важной отметки в 31 рубль. В том, что она скоро будет пройдена, нет никаких сомнений – на торгах на ММВБ с расчетами "завтра" за доллар уже давали больше 31 рубля.
Напомним, что по базовому сценарию Минэкономразвития (то есть при выполнении ряда макроэкономических условий, в том числе при цене нефти в 50 долларов за баррель), среднегодовая стоимость американской валюты составит от 30,8 до 31,8 рубля. Скорее всего, доллар может выйти за обозначенный чиновниками коридор уже в ближайшее время, ведь в правительстве считают, что во второй половине года экономика, а вслед за ней и курс рубля, могут начать восстанавливаться.
Любопытно, что, согласно данным российских деловых изданий, плавная девальвация рубля пока не привела к ослаблению атаки на российскую валюту. Так, газета "Ведомости" отмечает, что 11 января на ММВБ было совершено сделок по паре рубль/доллар приблизительно на три миллиарда долларов. При этом чтобы не опустить курс рубля слишком сильно, ЦБ вынужден был продать из резервов около двух миллиардов долларов.
В декабре ЦБ также вынужден был распродавать на рынке доллары и евро, причем делал это рекордными темпами. По официальным данным, за последний месяц 2008 года чистые продажи монетарных властей страны составили 57,4 миллиарда долларов и 12,6 миллиарда евро. Эти средства – цена за управляемое понижение курса рубля.
Сколько Центробанк потратил на сдерживание курса рубля в начале января, сказать пока сложно. Это станет известно через полторы недели, когда ЦБ опубликует данные по международным резервам страны за начало января. На 26 декабря резервы превышали
438 миллиарда долларов. Для сравнения, еще в августе они составляли почти 600 миллиардов долларов.
О том, что снижение курса рубля выгодно прежде всего экспортерам и невыгодно – импортерам и держателям больших сумм в национальной валюте, писалось уже тысячи раз. Гораздо меньше внимания обращается на последствия "валютизации" российской экономики, которая может принести не меньше вреда, чем кризис ликвидности.
В условиях планомерного снижения курса рубля, когда каждый в стране знает, что в ближайшие месяцы евро и доллар будут расти в цене, бизнесмены пытаются как можно больше средств перевести в валюту. То же самое делают и банки. Игры на валютном рынке стали как никогда прибыльными и как никогда надежными – в ближайшей перспективе российская валюта точно дорожать не будет.
Все это означает, что несмотря на формальное наполнение экономики деньгами до производства средства не доходят: большая часть сбережений лежит на счетах в долларах и евро, дожидаясь того времени, когда период девальвации закончится.
В этой связи многие советуют Центробанку провести единовременную девальвацию. Однако такая мера, во-первых, значительно обесценит сбережения россиян в российской валюте, а, во-вторых, вызовет неизбежную панику на отечественном рынке и особенно – среди импортеров. Так что трата международных резервов на проведения "мягкой" девальвации – это не только цена сохранения рублевых сбережений россиян, но и цена стабильности в условиях мирового кризиса. Тем не менее, если трейдеры на биржах продолжат играть против рубля, темпы девальвации будут постепенно увеличиваться – ведь любые резервы, даже валютные, увы, ограничены.