О том, что кризис 2008-2009 годов в России может повториться, без устали говорят чиновники, СМИ и эксперты. Скачки рубля и цен на нефть, падение бирж и недостаток ликвидности - эти симптомы сильно напоминают события трехлетней давности. В свою очередь, правительство будет бороться с возможной "второй волной" кризиса методами, "обкатанными" два года назад. Хватит ли у него ресурсов - вопрос спорный.
5 июня возможность "второй волны" кризиса косвенно подтвердил министр финансов России Антон Силуанов, который в эфире радиостанции "Эхо Москвы" заявил, что власти намерены принять дополнительные меры, направленные против рецессии. Так, бюджет на 2013 год, работу над которым уже начало правительство, будет верстаться с учетом возможных негативных явлений в экономике.
В спорах по поводу того, будет ли "вторая волна" кризиса, эксперты, СМИ и чиновники в последнее время сломали немало копий. Июнь начался позитивно: нефть, упавшая ниже 100 долларов за баррель, уже через несколько дней отыграла снижение, резко подешевевший рубль восстановил свои позиции, а рынки по всему миру начали расти. Однако никто точно не знает, как долго продлится положительная динамика - долговой кризис еврозоны и замедление темпов роста экономики США, Китая, Индии и многих других стран не принимать в расчет нельзя.
Пока нынешнее "предкризисное" состояние имеет те же "симптомы", что и события 2008-2009 годов - недостаток ликвидности у банков и негативная динамика в мировом производстве. Можно предполагать, что и последствия для России будут теми же: снижение курса рубля, рост цен на импорт и общее сокращение реальных доходов населения. Следовательно, и методы борьбы с кризисом можно применить те же.
По словам Антона Силуанова, в бюджете России на 2013 год будут созданы специальные резервы, которые планируется тратить на поддержку банков, предприятий и населения в случае кризисных явлений. Точный размер резервов он сообщить не смог, отметив лишь, что вопрос будет решаться в июле. По словам министра финансов, в случае, если среднегодовые цены на нефть будут держаться выше уровня в 100 долларов за баррель (пока стоимость углеводородов с запасом выполняет такой план), то необходимость в резервах отпадет.
Таким образом, власти хотят создать некую "подушку безопасности" в дополнение к уже существующему Резервному фонду. На 1 мая его объем составлял 1,8 триллиона рублей. Кроме того, есть еще и Фонд национального благосостояния в 2,6 триллиона рублей. Для сравнения, на 1 января 2008 года - более чем за полгода до начала кризиса - объем Стабилизационного фонда (который впоследствии был разделен на Резервный и ФНБ) равнялся 3,8 триллиона.
Правда, в стране значительно сократился другой ресурс, который активно использовали в 2008-2009 годах - международные резервы. По итогам мая их объем составил 510,4 миллиарда долларов (более 16 триллионов рублей), в то время как в 2008 году их пиковое докризисное значение достигло почти 600 миллиардов долларов. Кроме того, объем международных резервов за последний месяц сокращался, а бюджет России будет дефицитным до 2015 года и без всякого кризиса. Поэтому к "новой волне рецессии", скорее всего, страна подойдет с меньшим "запасом прочности".
Примечательно, что резервы для борьбы с новым витком кризиса в бюджете уже создавались. В начале 2012 года в государственной казне были заморожены около 200 миллиардов рублей, которые планировалось потратить в случае ухудшения экономической ситуации. Но этого не произошло, цены на нефть несколько месяцев держались на рекордных уровнях, и денежные средства были разморожены.
В 2008-2009 годах правительство активно оказывало помощь компаниям, которые испытывали финансовые трудности. Для этого был составлен специальный список стратегических предприятий, в который вошли около 300 бизнес-структур. Эти компании имели право на получение государственных гарантий. Для них было зарезервировано 300 миллиардов рублей, из них израсходовали около половины. По данным деловых СМИ, аналогичный список должен быть заново составлен в течение двух недель.
Механизм государственных гарантий значительно отличался от простого субсидирования. Он предполагал, что компания получает кредит от коммерческого банка, при этом в качестве поручителя по половине займа выступает государство (для предприятий оборонной промышленности - по 70 процентам). Остальное обеспечение компания должна была внести сама.
По словам Силуанова, в 2012 году компаниям, испытывающим трудности с финансированием, правительство готово выдать до 80 миллиардов рублей в виде госгарантий. В настоящее время за помощью в кабинет министров уже обратилась одна компания - Челябинский трубопрокатный завод. Для расчета с кредиторами компании нужны госгарантии по займам в 30 миллиардов рублей. По данным деловых СМИ, помощь ЧТПЗ получит.
Кроме того, правительство может снизить ряд налогов для предприятий, как это было три года назад - тогда были уменьшены ставки по налогу на прибыль. Возможности для маневра здесь достаточно широки. Кроме упомянутого сбора, бизнес неоднократно просил снизить страховые взносы или НДС. Правда, учитывая высокие обязательства государства, насколько власти готовы решиться на эту меру, неизвестно. Снижение ставок также может не вписаться в планируемый "налоговый маневр".
Банкам, которые начали испытывать нехватку ликвидности еще осенью прошлого года, также может потребоваться финансовая помощь. При нехватке денег они снизят объемы кредитования экономики, что негативно скажется на производстве товаров и услуг и, как считается, только усилит рецессию. Во время событий трехлетней давности мощным инструментом поддержки банков были субординированные кредиты - пятилетние займы под процент не выше ставки рефинансирования ЦБ.
Такие транши банки получали именно для кредитования экономики. Всего государственный ВЭБ выдал финансовым организациям страны около 400 миллиардов рублей таких кредитов, а ЦБ выделил Сбербанку 500 миллиардов рублей. Но пока использовать подобные займы не планируется - по словам Силуанова, эту меру применят только в крайнем случае.
Зато Банк России уже приготовился активно "заливать деньги" в финансовый сектор. 6 июня глава ЦБ Сергей Игнатьев заявил, что банкам необходимо подготовить активы, которые они могли бы заложить регулятору в обмен на кредиты. За две недели до этого он говорил, что оценивает финансовую ситуацию в еврозоне хуже, чем около полугода назад. Правда, по его словам, в 2012-м российская банковская отрасль готова к кризису намного лучше, чем в 2008-м.
Стоит отметить, что активность ЦБ на финансовых рынках и так уже значительно выросла. 6 июня ММВБ-РТС опубликовала статистику, из которой следовало, что в мае около половины торгов на бирже пришлось на Банк России. Кроме того, в середине прошлого месяца регулятор установил максимальный за последние два года лимит по аукционам репо - инструмента, который используется ЦБ для кредитования коммерческих финансовых структур.
6 июня стало известно, что к кризису начал готовиться и ВЭБ. Заместитель председателя корпорации Сергей Лыков написал письмо в Минфин, в котором предложил рассмотреть возможность скупки ВЭБом акций на российских торговых площадках. Предполагается, что ценные бумаги будут приобретаться на средства Фонда национального благосостояния, которыми управляет ВЭБ.
Эта мера активно использовалась в 2008-2009 годах и была направлена на стабилизацию фондовых рынков. Таким образом государство поддерживало на должном уровне спрос на ценные бумаги, что должно было предотвратить падение на биржах. Правда, в Минфине утверждают, что вмешательство госкорпорации в рынки не принесло особенной пользы, кроме того, что сам ВЭБ неплохо заработал на последующем росте цен на скупленные им акции.
Банк России, в свою очередь, заявил о готовности поддерживать рубль за счет валютных интервенций. Только за три дня торгов (1,4 и 5 июня) ЦБ продал на бирже валюты на 600 миллионов долларов. По словам Сергея Игнатьева, в случае снижения падения стоимости российской валюты регулятор готов продолжить продажу долларов и евро. Но насколько хватит объема международных резервов, сказать трудно.
Таким образом, набор методов борьбы с возможным кризисом за три года не изменился. "Правительство Медведева в страхе копается в багаже правительства Путина", - так прокомментировал ситуацию газете "Ведомости" источник в Кремле. Однако если масштабы "второй волны" будут большими, властям придется придумывать что-то новое. В то же время, не исключено, что вся "подготовка" не пригодится вообще. Но в правительстве, по всей видимости, хотят перестраховаться.