Как понять, что бизнес тянет на дно: 4 признака скорого краха

Доходы стагнируют долгое время

Здоровье бизнеса измеряется исключительно цифрами. Поэтому и о том, что он начинает вытягивать деньги из владельца и перестает работать, вам скажут в первую очередь цифры — не интуиция.

«Вам следует знать три момента: остаток на вашем банковском счете, поступающие средства и расходы. С помощью этих показателей можно рассчитать сгорание средств — чистые поступления минус расходы, полосу разбега (сколько времени есть, пока деньги не кончатся), скорость роста и состояние компании — жива ли она», — объясняла Кирсти Нату, финансовый директор Y Combinator.

У бизнеса начнутся большие проблемы, когда доход стагнирует. А если он стабильно падает, что не связано с сезонными колебаниями (например, весной и летом садовых товары продаются лучше, а зимой потребность в них меньше), то это громкий сигнал тревоги. Если выручка не меняется в течение полутора лет, пора искать причины и принимать меры, считает Владимир Шипков, владелец медицинского центра «Центр доктора Шипкова».

Если выручка стабильно падает месяцами (а то и годами), это уже не случайность. Бизнес перестал работать — он просто тянет деньги из владельца.

Британская туристическая компания Thomas Cook, которая вела историю с 1841 года, в 2019 году начала ликвидировать свои активы. Причин было много, и в их числе — устаревшая бизнес-модель с офисами в век интернета, пакетные туры во время расцвета индивидуальных путешествий, рост расходов на отели и топливо: у Thomas Cook была своя авиакомпания. Убытки нарастали и бизнес планомерно шел ко дну. Как итог, все закончилось банкротством и ликвидацией.

Прибыль не растет на долгой дистанции

Успех бизнеса — это его прибыль. Если компания прибыльная, то она живет и развивается, вы создаете востребованный продукт.

Если речь про стартап или новый малый бизнес, в среднем он увидит первую прибыль только через 2–3 года. Дальше она должна постепенно расти. Это может происходить неравномерно и медленно, но общая динамика должна быть положительной.

Развитие бизнеса идет по кривой — на разных этапах ему нужно меняться, чтобы дальше расти. Поэтому спады прибыли неизбежны. Но, если она стагнирует месяцами или снижается, что-то идет не так. Особенно если это зрелый бизнес, ему 10–12 лет и прибыль не растет или ее вообще нет. 

Может, компания перестала чувствовать рынок, предлагать актуальный продукт. Например, она появилась 10 лет назад и за это время не менялась, но потребности аудитории трансформировались. Или компания не поняла аудиторию и не смогла создать правильное предложение, но собственник этого не понимает и идет на дно.

У красноярского книжного магазина «Федормихалыч» прибыль все года существования была почти на нуле. Первая точка появилась в начале 2014 года и показывала маленький средний чек. Осенью владелец открыл вторую, «Корнейиваныч», с ассортиментом только для детей, но ситуация от этого лучше не стала. Сокращение внутренних издержек и попытки снизить цены ничего не давали: покупатели хотели платить еще меньше. Во второй год бизнес работал в минусе и его пришлось закрыть.

Берете новые кредиты, чтобы гасить старые

Привлекать внешние деньги — в банках, у частных инвесторов или другими инструментами — нормально, пока бизнес развивается за счет внешних денег и окупает их.

Например, вы берете кредит, покупаете на него новое оборудование в цех, увеличиваете производство продуктов и теперь больше продаете. У компании растет выручка, масштабирование пройдено успешно. Вы спокойно вернете банку и сумму займа, и проценты, и можете дальше делать больший оборот, чем раньше.

Замкнутый круг из «взять займ, чтобы погасить предыдущий» говорит о том, что бизнес не развивается, а тонет. И предприниматель тратит силы и время впустую.

В 2020 году Роман Абрамович и его партнеры — Александр Абрамов и Александр Фролов — уменьшить свои доли в лесопромышленном холдинге RFP Group. На фоне роста экспортных пошлин холдинг демонстрировал острый дефицит оборотных средств и высокую долговую нагрузку. Поступления от актива едва перекрывали проценты по кредиту, и банки отказывались перекредитовывать компанию.

Знакомый с ситуацией источник пояснял «Коммерсанту», что впоследствии «эта покупка начнет вытягивать деньги», поэтому найти покупателя долго не удавалось. По итогам 2020 года долг RFP Group составил $300 млн или почти 10 показателей EBITDA. Только в конце 2021 года пакет акций Абрамовича и партнеров приобрела японская компания Iida Group._

Бизнес не выполняет все финансовые обязательства в полном объеме

Этот признак связан с предыдущими и часто становится их следствием. Из-за того, что выручка и прибыль стагнируют, при этом расходы растут, накапливаются долги перед внешними кредиторами и компании становится трудно закрывать обязательства.

Денег хватает ровно до следующего платежа, резерва нет. Компания не успевает оплачивать в срок счета, начинает задерживать зарплаты сотрудников или искать способы рассчитаться с ними иначе. Например, начислить только оклад, а бонусную часть выдать дополнительным выходным.

Сроки и суммы близкого банкротства у всех разные. Но можно опираться на правовой «маркер». Если юрлицо три месяца не может исполнять финансовые обязанности, это звоночек банкротства. Например, не платит зарплаты или не отдает долги кредиторам.

В 2020 году из-за пандемии корабль Crocus Group шел на дно, по словам его владельца, Араза Агаларова. У компании были деньги, чтобы выплатить сотрудникам зарплаты за март: ФОТ оценивался в 1 млрд рублей. Но на апрель уже денег не было.

За счет новых кредитов компания могла бы протянуть еще месяц, а как дальше — неясно. Для Crocus Group все закончилось хорошо — рабочие места во время локдауна не сокращали, зарплату платили, но с усечениями. Когда общественные заведения стали открываться, началось восстановление работы._

Если кассовый разрыв кажется бесконечным и растет от месяца к месяцу, пора бить тревогу.

Если вы видите в своей компании хотя бы два из перечисленных признаков, это громкий звоночек проблем. Пора проанализировать, почему все пришло к текущей ситуации и можно ли ее исправить. Например, текущий продукт уже не актуален, но можно его пересобрать под новые запросы аудитории, и компания оживет. Но не исключено, что более безболезненно будет просто ликвидировать проект.