Не только печатает деньги. Как Центробанк влияет на жизнь россиян

Как устроен Центробанк

Центробанк — не обычный банк. Рядовой россиянин не сможет открыть в нем вклад, получить карту или кредит. У ЦБ нет офисов для граждан, нет и мобильных приложений для платежей.

Его главные клиенты — коммерческие банки и государство. Центробанк выдает им кредиты, проводит операции на бирже и управляет золотовалютными резервами страны.

Во главе ЦБ — председатель. С 2013 года пост занимает Эльвира Набиуллина. Важные решения принимает не она, а совет директоров. Всего в его состав входят 15 человек, включая председателя.

Совет директоров ЦБ вправе принимать решения, не согласовывая их с другими органами власти. Но на практике Банк России все же тесно взаимодействует с Минфином и другими ведомствами.

В отличие от центробанков многих стран, российский отвечает не только за денежно‑кредитную политику. Он главный по всей финансовой системе страны. Поэтому его называют не просто регулятором, а мегарегулятором.

Главные функции и задачи ЦБ: почему он так важен

Банк России работает как главный арбитр на всем финансовом поле страны. Он устанавливает правила игры и следит, чтобы никто их не нарушал. Под его контролем находятся все ключевые игроки: банки, страховые, МФО, пенсионные фонды, брокеры — всего около 4000 организаций.

Его работа снижает риски того, что, открывая вклад или покупая страховку, вы столкнетесь с обманом или внезапным крахом организации.

Надзор: почему банков становится меньше

ЦБ выдает банкам и другим финансовым организациям лицензии, проверяет их устойчивость и отзывает лицензии у проблемных игроков. 

Например,  регулятор устанавливает обязательные нормативы и требования к рискам, капиталу, ликвидности, раскрытию информации и защите клиентов и следит за их исполнением.

Одни закрываются сами из-за новых правил, которые вводит регулятор, у других ЦБ отбирает лицензию. Так Банк России очищает рынок от неустойчивых или недобросовестных игроков, повышая общую надежность финансовой системы страны.

Выпуск денег: почему нельзя напечатать всем по миллиону

Только ЦБ печатает наличные и запускает их в оборот. Поэтому на банкнотах указано «Билет Банка России».

Но ЦБ не может просто «включить печатный станок», хоть его к этому периодически призывают. Количество денег в экономике строго контролируется. Это общее количество денег — наличных и безналичных — экономисты называют денежной массой.

От нее зависит:

• стоимость кредитов и вкладов
• цены в магазинах
• курс рубля к иностранным валютам

Слишком много денег — растет инфляция (поэтому печатный станок никто не хочет включать), слишком мало — замедляется развитие бизнеса. ЦБ приходится балансировать.

Борьба с инфляцией: как работает ключевая ставка

Главный инструмент, который помогает управлять количеством денег в экономике — ключевая ставка. Простыми словами это процент, под который банки занимают у регулятора и размещают у него депозиты. Управление ставкой называют монетарной политикой. Она бывает:

• мягкой — ЦБ увеличивает денежную массу и снижает ставку, чтобы стимулировать экономику;
• жесткой — сокращает денежную массу и повышает ставку, чтобы охладить спрос и сдержать инфляцию. 

Выбор режима зависит от прогнозов и текущих показателей: инфляции, безработицы, долговой нагрузки, деловой активности и внешних условий.

С помощью ключевой ставки Банк России старается сохранить низкую и предсказуемую инфляцию. Базовый ориентир — 4% в год. При такой динамике цен можно планировать накопления и инвестиции, а бизнесу проще считать окупаемость проектов.

Рассмотрим на примере.

• ЦБ поднял ставку. Кредиты стали дороже, а вклады теперь выгоднее. Скорее всего, в этот момент человек отложит крупную покупку, а деньги положит в банк под хороший процент. Так, люди меньше покупают → спрос падает → продавцы вынуждены сдерживать рост цен → инфляция замедляется.
• ЦБ снизил ставку. Ситуация обратная: кредиты становятся доступнее, а вклады — менее привлекательны. Люди больше покупают → спрос растет → бизнес получает больше заказов → экономика оживает.

Совет директоров ЦБ пересматривает ставку по графику восемь раз в год и публикует обоснование каждого решения. 

Эффект от снижения и повышения ставки проявляется не сразу, а с задержкой в несколько кварталов: требуется время, чтобы изменились поведение заемщиков и условия финансирования. 

Валютное регулирование: откуда берется курс рубля

Центральный банк определяет правила игры: как компании и люди могут покупать и продавать валюту, переводить деньги за границу и рассчитываться с иностранными контрагентами. 

Банки в этой системе работают как контролеры, то есть проверяют сделки и отчитываются перед регулятором. Все это помогает и ЦБ и государству в целом бороться с отмыванием денег и незаконным выводом средств из страны.

В спокойное время эти правила почти незаметны и в новостях о них не пишут.

Но во время кризисов и санкций ЦБ может вводить валютные ограничения. Например, лимиты на снятие наличной валюты со счетов или на переводы за границу. Это непопулярная, но необходимая мера, чтобы предотвратить резкий отток денег из страны, который может обрушить и курс рубля, и всю финансовую систему.

Этот курс не берется с потолка. ЦБ собирает данные о всех сделках купли-продажи валюты у банков за день, находит средневзвешенное значение (крупные сделки влияют на результат сильнее, чем мелкие) и публикует его.

Иногда ЦБ вместе с Минфином влияют на курс. Когда нефтегазовые доходы страны высокие, государство покупает юани, ослабляя рубль. Когда доходы низкие — продает юани, поддерживая национальную валюту. Это «бюджетное правило».

Сохранить и приумножить заначку всей страны

ЦБ управляет золотовалютными резервами страны — «подушкой безопасности страны». Но эта подушка не просто лежит под матрасом. Банк России управляет ей как огромным, но сверхконсервативным инвестиционным портфелем.

Специалисты ЦБ проводят операции на мировых рынках: покупают облигации и иностранную валюту, размещают депозиты, вкладываются в золото.

Команда постоянно отслеживает рыночную ситуацию. Если из-за колебаний курсов доля, скажем, золота в портфеле слишком выросла, ЦБ может продать часть драгметалла и купить вместо него юани.

Финансовая скорая помощь: кредитор последней инстанции

Представим, что у банка случился «набег вкладчиков»: все вдруг решили забрать свои деньги одновременно. Собственные средства банка могут быть вложены в ценные бумаги, которые нельзя быстро продать без убытка. 

Чтобы банк не застрял без денег и смог расплатиться с людьми, Центробанк выдает ему срочный кредит под залог этих бумаг.

Развитие рынка: финансы — удобнее и безопаснее

ЦБ работает над тем, чтобы финансовые услуги были доступны каждому и защищены от мошенников.

Регулятор «подталкивает» рынок к цифровизации. Благодаря его инициативам вы сегодня можете оформить полис ОСАГО онлайн, не выходя из дома, или открыть вклад через приложение.

Для борьбы с киберпреступниками ЦБ создал специальное подразделение — ФинЦЕРТ. Это «киберщит» всей финансовой системы, который круглосуточно отслеживает атаки хакеров, блокирует мошеннические сайты и телефонные номера.

Платежная инфраструктура: чтобы деньги «летали», а не «ползли»

ЦБ создает и обслуживает «магистрали», по которым движутся деньги. Главная из них — национальная платежная система. Благодаря ей триллионы рублей ежедневно переводятся между банками по всей стране.

Главный проект ЦБ последних лет — Система быстрых платежей (СБП). Именно она подарила нам возможность мгновенно переводить деньги друг другу по номеру телефона без комиссии (в рамках ежемесячного лимита), даже если у нас счета в разных банках.

Создание «правил движения» на финансовом рынке

У ЦБ нет права законодательной инициативы. То есть он не может выйти в Думу со своими идеями. Однако когда министерства готовят проекты законов или подзаконных актов, которые затрагивают сферу ответственности ЦБ, такие проекты направляют в Банк России за официальным экспертным заключением.

Параллельно ЦБ издает свои нормативные документы — инструкции, положения, указания. Например, регулятор расширил тарифные коридоры по ОСАГО, чтобы аккуратные водители платили меньше, а нарушители — больше. 

Защита прав потребителей: куда пожаловаться на банк

ЦБ контролирует, чтобы люди и компании получали корректные услуги и сервис. Если вам навязывают ненужную страховку при кредите, без оснований отказывают в обслуживании или блокируют платежи, можете подать обращение через интернет-приёмную Банка России. Регулятор разбирается в подобных ситуациях и помогает восстановить права.