Тотальный передел

Путин вырастил конкурента "Газпрома"

Французская нефтегазовая компания Total станет акционером российского производителя газа "Новатэк" и его партнером в проекте освоения одного из крупнейших в России Южно-Тамбейского газоконденсатного месторождения. Эта сделка не только упрочит позиции "Новатэка" в России, но может стать и отправным пунктом для реформы всей газовой отрасли.

Французу отдана

По соглашению сторон, которое было подписано в подмосковной резиденции Владимира Путина, Total купит 12 процентов акций "Новатэка". Затем в течение трех лет французы увеличат пакет до 19,4 процента. Продавцами выступят два основных акционера "Новатэка" - председатель правления компании Леонид Михельсон и бизнесмен Геннадий Тимченко.

Кроме того, Total купит 20 процентов акций ОАО "Ямал СПГ", ведущего разработку Южно-Тамбейского месторождения. Сейчас "Новатэку" принадлежит 51 процент "Ямал СПГ", а оставшийся пакет делят Тимченко и его партнер по бизнесу Петр Колбин. Сумма двух сделок, по предварительным оценкам, значительно превысит 4 миллиарда долларов.

Total добивалась вхождения в "Новатэк" с 2004 года, еще до того, как российская компания провела IPO. Тогда Total готовилась купить 25 процентов акций "Новатэка", но так и не дождалась разрешения антимонопольщиков. В июне 2009 года Total и "Новатэк" все же подписали договор, по которому французская компания купила у россиян за 24 миллиона долларов менее половины акций "Тернефтегаза", владельца лицензии на небольшое месторождение в ЯНАО. Французы не скрывали, как впрочем и многие другие компании, что интересуются гораздо более объемным союзом с "Новатэком", особенно после того, как эта компания купила контроль в "Ямал СПГ".

Сделка состоялась в мае 2009 года. Проект "Ямал СПГ", в частности, предусматривает строительство на Ямале завода по сжижению газа мощностью 15 миллионов тонн СПГ в год, который будет запущен в три очереди в 2016, 2017 и 2018 годах. Весь выработанный в рамках проекта объем газа предполагается экспортировать. Ресурсы Южно-Тамбейского месторождения, которое будет ресурсной базой проекта, превышают триллион кубометров газа, а инвестиции в проект оцениваются минимум в 20 миллиардов долларов. С самого начала было понятно, что "Новатэку" понадобятся иностранные партнеры, ну а Total, давно уже обивавшая российские пороги, устраивала всех. Эта компания не один год работает в России, да и с руководством Франции Москва придерживается более-менее конструктивных отношений.

Старт проекту на Ямале правительство России дало в конце прошлого года. Прошлой осенью вице-премьер Игорь Сечин пообещал налоговые стимулы для производителей сжиженного газа, среди которых обнуление НДПИ и снижение экспортных пошлин, а в конце декабря Минфин предложил уже с 2012 года обнулить НДПИ на добытые на Ямале и направленные на производство СПГ природный газ и газовый конденсат. Хотя "Новатэк" сейчас как никогда дорог, французы, поверив в перспективу проекта, предпочли рискнуть. И, судя по всему, правильно сделали.

На гребне волны

В феврале 2011 года Владимир Путин обрушился на "Газпром" с резкой критикой. Глава правительства, в присутствии которого топ-менеджер концерна пожаловался на дефицит газотранспортных мощностей, пригрозил лишить концерн монополии на транспортную сеть. Путин признал, что дефицит мощностей существует, но списал это на то, что "Газпром" сам не развивает транспортную инфраструктуру, ограничивая развитие конкурентов и экономики в целом. Фактически Путин пригрозил "Газпрому", что может занять позицию Сечина, давно уже требующего либерализовать доступ независимых производителей газа к газотранспортной инфраструктуре. На руку перемена в отношении Путина к некогда неприкасаемому национальному достоянию и "Новатэку", крупнейшему (хотя напрямую сравнивать их не имеет смысла из-за разницы в масштабах и задачах) из имеющихся в России конкурентов "Газпрома".

"Новатэк" начал резко усиливать свои позиции на российском рынке после того, как среди его акционеров в 2009 году появился совладелец трейдера Gunvor Геннадий Тимченко. Отечественные и западные СМИ неоднократно называли Тимченко другом премьер-министра Путина, но бизнесмен убедительно доказал в суде, что глава правительства России к его империи ни малейшего отношения не имеет. К осени 2010 года доля Тимченко в "Новатэке" превысила газпромовскую, а сам "Новатэк" с бешеной скоростью стал прирастать активами, в том числе входившими в зону интересов госконцерна.

Приход Тимченко в компанию, крупнейшим акционером которой до того момента являлся "Газпром", спровоцировал ряд как минимум странных сделок. Во-первых, "Новатэк" фактически (но не формально) сумел добиться отмены монополии "Газпрома" на экспорт топлива из страны. Компания заключила договор с монополистом об экспорте сжиженного природного газа с Ямала за рубеж с выплатой "Газпрому" комиссии, но ее размер будет незначительным. Затем концерн отдал СП "Новатэка" и "Газпром нефти" контрольный пакет "Северэнергии" (бывшие газовые активы "ЮКОСа"), а потом неожиданно продал акции самого "Новатэка".

Российские СМИ не исключали, что к "Новатэку" отойдет и лицензия на гигантское Ковыктинское месторождение. Это бы окончательно пробило брешь в экспортной монополии газового гиганта, ведь разработка Ковыкты, находящейся в Иркутской области, без доступа к газотранспортной системе монополии невозможна. Но тут сюрприза не случилось: "Газпрому" удалось отстоять актив, не допустив перехода лицензии на Ковыкту в чьи-либо руки.

Зато в феврале 2010 года "Газпром" просто шокировал российские СМИ. Выяснилось, что концерн "слил" "Газпромбанку" 9,4 процента акций "Новатэка" по цене на треть ниже рыночной. На этой сделке компания потеряла около миллиарда долларов. В свою очередь, эксклюзивный договор на покупку этих акций получил кипрский офшор, который на паритетных основаниях принадлежит акционерам "Новатэка" Михельсону и Тимченко. Избавляться от оставшегося пакета (10 процентов) в "Новатэке" "Газпром", как утверждает его руководство, пока не собирается. Но, не исключено, что все же сделает это.

Ставка на победителя

"Ямал СПГ" - не первый подобный крупный проект Total в России. Сейчас французская компания вместе с "Газпромом" участвует в освоении гигантского Штокмановского газоконденсатного месторождения, вторым иностранным партнером российской газовой монополии в этом проекте выступает норвежский Statoil.

Летом 2010 года глава Total Кристоф де Маржери заявил газете "Время новостей", что правительство России должно определиться, с кем именно - "Газпромом" или "Новатэком" - иностранные компании должны вести переговоры об участии в проекте "Ямал СПГ". Правительство России, видимо, прислушалось и определило в переговорщики "Новатэк", попутно больно лягнув "Газпром", который испытывает трудности с аналогичным проектом.

В 2007 году Total стала первым иностранным участником проекта "Газпрома" по освоению Штокмана в Баренцевом море, получив четверть компании-оператора проекта. Впрочем, Total получила лишь возможность участия в организации проектирования, финансирования, строительства и эксплуатации объектов первой фазы освоения Штокмана, а лицензию "Газпром" сохранил за собой. Более того, начиная со второй фазы разработки Штокмана французы вовсе должны были покинуть проект.

С помощью строительства на Штокмане завода по сжижению газа "Газпром" намеревался начать поставки топлива на рынок США, но из-за "сланцевой революции" эти планы рухнули. В результате Штокман оказался в подвешенном состоянии: сроки ввода одного из крупнейших в мире месторождений газа вновь могут быть перенесены - на 2018 год. Ну, а "Новатэк" пока ничего и никуда переносить не собирается.

Не исключено, что если "Газпром" вовремя не займет свою нишу на глобальном рынке, то ее займет российский же СПГ, но уже "Новатэка". Формально, кстати, "Газпром" намеревался проводить с "Новатэком" совместную работу по сжижению газа на базе месторождений полуострова Ямал. Компании даже заключили соглашение о сотрудничестве, однако у "Газпрома" полным-полно других первоочередных проектов, поэтому разработка принадлежащих ему месторождений Тамбейской группы значится в его планах где-то за пределами 2020 года. Да и льготы правительство теперь дает в основном "Новатэку", который, как и "Роснефть", заключившая
аналогичный пакет соглашений с BP, теперь являются флагманами по привлечению иностранных инвестиций в Россию.

Отчасти такая поддержка "Новатэка" правительством оправдана. Создание конкурента "Газпрому" понадобилось чиновникам в преддверии скорой либерализации внутреннего рынка газа, на котором "Новатэк" наращивает свои позиции, в основном, за счет доли монополии.

Аналитики банка UBS еще в конце 2010 года указывали, что на базе "Новатэка" власти России последовательно строят по-настоящему крупного игрока. Они полагали, что "Новатэк" продолжит отбирать у "Газпрома" часть его доли на внутреннем рынке, а в совокупном объеме добычи газа в России доля компании увеличится с 6 до 10 процентов в 2015-м году. Опять же за счет "Газпрома". Наряду с прочими изменениями в мировой отрасли развитие "Новатэка" резко повышает вероятность потенциального разделения "Газпрома" по основным направлениям деятельности. До сих пор руководству концерна, который, словно елка, обвешан социальными обязательствами, удавалось отбиваться от таких посягательств.