Глобальный финансовый кризис, выросший из американского ипотечного, обещает изменить ландшафт мировой банковской системы, так же как высокие цены на авиационное топливо переменили облик международного авиационного бизнеса. В августе-сентябре наиболее ярким примером грядущих перемен стала Германия, где за последние три месяца произошло сразу три крупных сделки по продаже банков. Похожие тенденции наблюдаются и на родине кризиса - в США.
Двадцатка за троих
Из-за разразившегося финансового кризиса банки по всему миру списали активы стоимостью более полутриллиона долларов. Эти активы были так или иначе связаны с ипотечным кредитованием. В результате кредитные организации стали испытывать острую нехватку ликвидности, а некоторые и вовсе оказались на грани разорения. Для того, чтобы хоть как-то дотянуть "до зари грядущего века" банки начали либо продавать свои акции, либо продаваться сами.Первым в Германии о готовности продать свои акции заявил немецкий банк IKB Deutsche Industriebank. Он договорился с частным американским инвестиционным фондом Lone Star Funds о продаже кровных 90,8 процента акций. Сумму сделки стороны держат в тайне, однако, по разным оценкам, американцы могли заплатить от 150 до 300 миллионов евро.
Кроме того, что IKB сумел первым из немецких банков договориться о собственной продаже, он также стал и первой в Германии финансовой организацией, взглянувшей в лицо банкротства из-за ипотечного кризиса.
Приближаться к разорению IKB Deutsche Industriebank начал в июле 2007 года, когда одно из его инвестиционных подразделений купило ипотечные облигации США. Из-за американского ипотечного кризиса купленные ценные бумаги сильно подешевели, и подразделение IKB сперва понесло крупные убытки, а потом и вовсе обанкротилось. За последний год общий объем списаний немецкого банка, связанных с ипотекой, превысил 15 миллиардов долларов. Отметим, что ни одна другая финансовая организация Германии не понесла столь серьезного ущерба.
Следом за IKB о намерении избавиться от неприбыльных активов заявила американская банковская группа Citigroup, которая объявила о готовности продать немецкое подразделение Citibank Privatkunden. Вскоре актив был куплен французским банком Credit Mutuel. Сумма сделки составила всего 4,9 миллиарда долларов. Это относительно мало за подразделение с 340 отделениями и 3,2 миллионами клиентов.
Продажа была осуществлена в рамках плана генерального директора Citigroup Викрама Пандита (Vikram Pandit) по избавлению от части активов. Это нужно банку для того, чтобы привлечь капитал после почти 40-миллиардных списаний по кредитным инструментам. За последний год капитализация банковской группы снизилась на 58,93 процента. Не исключено, что так же банк продаст и свои японские подразделения, о закрытии которых Citigroup объявил еще в июне 2008 года.
Последним в Германии сумел продаться один из старейших банков страны - Dresdner Bank, принадлежавший страховой группе Allianz. Под его управлением находятся активы на общую сумму более 500 миллиардов евро, почти тысяча отделений и 6,3 миллиона счетов клиентов. Стоимость сделки составила 9,8 миллиарда евро, а покупателем стал немецкий банк Commerzbank.
Здание Postbank. Фото AFP
Lenta.ru
Только в первой половине 2008 года объем ипотечных списаний Dresdner Bank составил 1,4 миллиарда евро. При этом убытки банка превысили 964 миллиона евро. Из-за потрясений на финансовых рынках стоимость банка за несколько лет заметно сократилась. Для сравнения, в 2001 году Allianz заплатила за Dresdner Bank 23,5 миллиарда евро.
За счет приобретения Commerzbank по ряду ключевых показателей приблизится к крупнейшему банку страны - Deutsche Bank. В частности, объем активов объединенного банка превысит 1,09 триллиона евро, в то время как под управлением Deutsche Bank находится 1,99 триллиона евро.
Сам Deutsche Bank 11 сентября 2008 года объявил о ведении переговоров с Postbank - частью бывшей немецкой почтовой монополии. Этот банк обладает самой большой сетью отделений в Германии и обслуживает счета 13,5 миллионов клиентов. Сумма возможной сделки пока не известна, но скорее всего речь идет о миллиардах евро. О результатах переговоров может стать известно уже 12 сентября 2008 года.
А как у других?
Похожая ситуация наблюдается и в США. Наиболее ярким примером того, как финансовый кризис может довести до банкротства и продажи одного из крупнейших финансовых игроков мира, является история американского банка Bear Stearns. Эта организация практически разорилась, когда кредиторы перестали предоставлять ей средства из-за опасений, что объем накопленных Bear Stearns долгов слишком велик. Позже банк был куплен JPMorgan Chase за 1,4 миллиарда долларов, хотя еще в начале 2007 года его капитализация составляла 25 миллиардов долларов.Другой банк - терпящий убытки Lehman Brothers - также горит желанием быть проданным. За последний год его акции подешевели на 88 процентов, а финансовое положение считается неустойчивым из-за недостатка ликвидности и большой задолженности. В самом банке, похоже, поняли, что справиться самостоятельно с кризисом Lehman Brothers не в силах, и начали подыскивать покупателей.
Переговоры проводились с южнокорейскими госбанком Korea Development Bank и инвестиционным фондом Korea Investment, а также с крупнейшей в Китае брокерской фирмой Citic Securities. Lehman Brothers намеревался продать 50 процентов своих акций, а также портфель недвижимости объемом в 40 миллиардов долларов и подразделение по управлению активами, включая фонд Neuberger Berman. Последнее оценивается в 10 миллиардов долларов.
8 сентября 2008 года корейский госбанк отказался от покупки доли в Lehman Brothers, не сумев договориться с руководством американской финансовой организации о цене. На следующий день акции Lehman на Нью-йоркской фондовой бирже рухнули на 45 процентов, поставив рекорд для компании. О судьбе переговоров с двумя другими инвесторами пока не известно.
Такого развития событий, вызванных финансовым кризисом, следовало ожидать, поскольку в условиях экономической нестабильности одни организации стабильно несут убытки, в то время как другим убытков удается либо избежать, либо свести их к минимуму. В условиях масштабного удешевления бизнесов, когда еще выпадет шанс "со скидкой" приобрести крупную компанию? Вот и начали банки закупаться.