Управляющая компания «Первая» запустила биржевой паевой инвестиционный фонд «Облигации в юанях» (SBBY). Он инвестирует в облигации российских эмитентов, номинированные в китайских юанях, а также в инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО.
Рынок облигаций российских эмитентов в юанях продолжает активно развиваться. Подобные бумаги выпустили многие крупные отечественные эмитенты. В ноябре Мосбиржа начала рассчитывать индекс облигаций, выпущенных российскими эмитентами и номинированных в китайских юанях (RUCNYTR), который и стал бенчмарком нового фонда.
В портфель БПИФ «Облигации в юанях» войдут бумаги таких крупных эмитентов, как «ФосАгро», «Русал», «Роснефть», «Сегежа», «Совкомфлот» и других. Новые выпуски облигаций в юанях, которые будут появляться на российском рынке, при соответствии требованиям также могут включаться в состав фонда.
Новый инструмент позволяет диверсифицировать портфель инвестора с точки зрения валюты без издержек, которые могут сопровождать операции в долларах и евро. Средняя доходность к погашению бумаг, которые управляющая компания будет включать в состав фонда, — 4,4 процента, в то время как проценты по банковским депозитам в юанях варьируются от 1,2 до 3,5 процента годовых.
Этот инструмент стал вторым биржевым фондом в линейке юаневых продуктов управляющей компании. В начале года был запущен БПИФ «Сберегательный в юанях», который меньше, чем за полгода привлек более 200 миллионов рублей. В его состав также входят облигации и инструменты денежного рынка. От нового фонда он отличается распределением долей этих инструментов. У БПИФ «Облигации в юанях» доля долговых бумаг выше и может доходить до 100 процентов, поэтому потенциальная доходность выше, а уровень риска — 2 из 5. У «Сберегательного» — доля облигаций ниже, уровень риска — 1 из 5.
Полученный в фонд доход от купонных выплат по облигациям реинвестируется, что увеличивает стоимость пая. Фонд ликвидный, купить и продать паи можно в любое время работы биржи.
Купить паи фонда можно как за рубли (у российских брокеров), так и юани (если брокер предоставляет такую услугу). Стоимость пая на момент формирования фонда — 10 рублей, минимальный объем покупки — один пай.
При владении паями фонда три года и более, налоговый резидент России освобождается от уплаты НДФЛ с дохода.
«С начала года интерес россиян к китайской валюте вырос в несколько раз. В текущих условиях юань выступает хорошей альтернативой доллару США и евро, так как тоже является для нас твёрдой валютой (долгосрочные колебания курса юаня против доллара США кратно ниже изменений рубля против доллара). Китай является дружественной страной, поэтому юань и юаневые активы не несут значимых инфраструктурных рисков. Облигации, номинированные в китайской валюте, стали новым защитным активом, который нивелирует эффект от девальвации рубля и приносит дополнительный купонный доход. Мы видим желание клиентов вкладываться в юань и рады предложить им ещё один инструмент для таких инвестиций», — рассказал генеральный директор УК «Первая» Андрей Бершадский.
С момента запуска первого биржевого фонда в юанях мы видим растущий интерес к финансовым продуктам со стороны институциональных и розничных инвесторов. Они рассматривают облигации, номинированные в юанях, как инструмент, который позволяет диверсифицировать портфель и приносит дополнительный купонный доход, отметил директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин. По его словам, биржевой фонд имеет низкий порог входа и позволяет без временных затрат на поиск и анализ инструмента инвестировать в подобные активы. Московская биржа продолжит развивать сегмент коллективных инвестиций в китайской валюте.