Не верой единой Доллар захватил мир и стал главной валютой планеты. 200 лет назад его ни во что не ставили
Доллар США является главной мировой валютой и синонимом экономической стабильности. Именно доллар мировые державы выбирают для размещения своих резервов. По данным Международного валютного фонда (МВФ), на конец первого квартала 2020 года общий объем долларов в резервах государств мира достиг 70 процентов (вторая по популярности валюта — евро — едва дотянула до 20-ти). В странах с нестабильной политической и экономической обстановкой, где курс национальной валюты постоянно меняется из-за инфляции, доллар быстро становится основным платежным средством в наличных расчетах и главным способом хранения денег.
Однако универсальным и стабильным он был не всегда. Став официальной валютой в США 6 июля 1785 года, доллар пережил несколько волн кризиса и долгое время не пользовался доверием даже у американских граждан. У него ушло без малого 200 лет, чтобы завоевать мир и превратиться в лидера глобального валютного рынка. Облик самой популярной мировой валюты также складывался столетиями, неоднократно меняясь из-за мошенников, экономических кризисов и войн. Зеленая бумажка — в материале «Ленты.ру».
Испанский доллар
Фото: Coinman62 / Wikimedia
Название для американской валюты изобрели не в США: оно известно уже около 500 лет и пришло в Соединенные Штаты из Старого Света. Слово «доллар» происходит от серебряной монеты «талер», которая была в Европе в широком ходу с XVI века. Монета появилась в Богемии (территория современной Чехии) после того, как там открыли богатые запасы драгоценного металла. Серебряные талеры быстро вытеснили на европейском рынке другие монеты с невысоким содержанием драгоценных металлов и стали настолько популярными, что их название проникло во многие страны и языки Европы. В процессе адаптации слово меняло свое звучание: например, в Нидерландах оно превратилось в «даалдер» (daalder), а в англоязычном мире приняло форму «доллара» (dollar).
На территорию Соединенных Штатов название проникло благодаря Испании. В ходе колонизации Латинской и Северной Америки та открыла колоссальные запасы серебра в Боливии, Перу и Мексике и на 300 лет с 1500-х по 1800-е годы стала основным мировым производителем серебра (на ее долю приходилось 85 процентов мировой добычи). Испанский серебряный песо со временем превзошел по качеству европейские талеры, поскольку содержание драгметалла в последних упало. В Северной Америке песо стал известен как «испанский доллар» и получил огромную популярность в колониальный период. Дело в том, что до Войны за независимость (1775-1783) официальным средством расчетов в 13 британских колониях был фунт стерлингов. Поскольку Британия запрещала колонистам самостоятельно чеканить монеты, те постоянно испытывали дефицит валюты. Многие торговые операции проводились в испанских долларах. Их влияние на денежную систему США оказалось столь велико, что значок песо в виде перечеркнутой латинской буквы $ до сих пор является общепринятым символом доллара.
Американский серебряный доллар
Фото: Usacoinbook.com
Традиция обозначать доллар значком $ сложилась благодаря американским предпринимателям. При письменном учете операций в британской валюте они для быстрой записи пользовались уже существовавшим значком фунта стерлингов £. При учете в испанских долларах им приходилось раз за разом записывать слово «peso» целиком. Чтобы экономить собственное время, они начали сокращать название валюты до согласных букв «PS». Со временем торговцы стали писать «P» и «S» друг на друге. К 1770-м годам они еще сильнее упростили символ и отказались от петли в букве «P», после чего значок песо превратился в латинскую букву «S», перечеркнутую вертикальной чертой. Альтернативное написание значка доллара с двумя вертикальными чертами получилось в результате наложения начальных букв слов «Соединенные Штаты» (United States, U.S.) друг на друга (см. визуализацию).
С началом Войны за независимость 13 британских колоний отказались от фунта стерлингов как валюты «оккупанта» и объявили его вне закона. После завершения конфликта и победы Соединенных Штатов новая страна задумалась о запуске собственной денежной системы. Поскольку основным расчетным средством в государстве на протяжении десятилетий являлся доллар, и его название было широко известно и привычно для жителей, президент Томас Джефферсон 6 июля 1785 года провозгласил его официальной валютой Соединенных Штатов Америки. Договориться об особенностях новой долларовой системы американским властям не удавалось семь лет. Наконец в 1792 году был принят закон о чеканке монет, который привязывал американские доллары к золоту и серебру и устанавливал десятичную систему денежного расчета. К печати бумажных долларов США не приступали еще 70 лет — причиной этого стал провальный эксперимент времен Войны за независимость, после которого у американцев не было никакого доверия к бумажным деньгам.
Континентал
В период борьбы за независимость от Великобритании американские власти отчаянно нуждались в деньгах для финансирования расходов на военную кампанию. Британия (в то время главная мировая сверхдержава) перекрыла мятежным колониям экспортные каналы, лишив их возможности зарабатывать деньги и выпустить достаточно собственной валюты с обеспечением. Тогда американский Конгресс пошел на хитрость и в 1776 году эмитировал континенталы (continentials) — по сути это были облигации с нулевым купоном, а не валюта. Они привязали бумажную валюту к испанским долларам, рассчитывая, что после победы в войне и снятия торговой блокады быстро смогут заработать достаточно денег для того, чтобы рассчитаться с долгами.
За неимением альтернативы континенталы активно использовались как реальные деньги, ими выплачивалось жалование военным и оплачивались поставки продовольствия для нужд армии. Однако у американцев валюта не вызывала никакого доверия, поскольку из-за отсутствия реального обеспечения обесценивалась еще до того, как на ней высыхала краска. Если в 1776 году соотношение континентала к испанскому доллару было 1 к 1, то к концу 1779 года составило 42 к 1. Торговцы отказывались принимать государственные бумаги, и солдаты насильно изымали у них продовольствие, оставляя взамен груды никому не нужных бумажек. Проблема обесценивания усугублялась тем, что необеспеченные деньги начали печатать отдельные штаты, а мошенники активно подделывали бумаги. После войны власти США так и не смогли найти деньги, чтобы вернуть долги, государственные континенталы и бумаги отдельных штатов просто вывели из обращения, а задолженность списали.
Доллар печати частного банка
Опыт финансирования Войны за независимость был травмирующим равно как для американских властей, так и для общества. В американской конституции 1787 года фактически прямым текстом прописали запрет на выпуск бумажных денег. Так, властям США, согласно документу, можно чеканить монеты и выпускать казначейские облигации; отдельным штатам нельзя эмитировать бумажные деньги в качестве законного платежного средства. Такая попытка избежать повторения дефолта долгие годы тормозила развитие страны, поскольку Штаты, не имея собственных запасов золота и серебра, не могли обеспечить чеканку металлических денег со скоростью, достаточной, чтобы покрыть потребности растущей экономики.
Кроме того, текст конституции содержал лазейку, которая за несколько десятилетий вылилась в серьезный кризис американской финансовой системы. Дело в том, что конституция не запрещала печатание денег американским частным банкам. Ушлые банкиры немедленно воспользовались лазейкой, и в первой половине XIX века в стране появилось множество банков, каждый из которых печатал собственную валюту со своим дизайном. Такие банки просто получали разрешение на эмиссию бумаг, обеспеченных золотом или серебром, и обязывались обменивать собственные деньги на драгметаллы по требованию.
Однако недобросовестные банкиры, не имея достаточного количества золота или серебра, все равно проводили широкую эмиссию. Чтобы клиентам кредитного учреждения было сложнее обменять деньги на металл, они просто открывали главный и единственный офис в труднодоступном и безлюдном месте, куда человеку тяжело было бы добраться. Явление получило название «дикий бэнкинг» (wildcat banking). В то время денег разного дизайна стало так много (больше 7 тысяч разновидностей банкнот), что в США даже печатались специальные альбомы с образцами банкнот, чтобы помочь американцам распознавать их. «Дикий банкинг» еще сильнее ударил по доверию американцев к собственной бумажной валюте. В порядок денежную систему страны начали приводить только в 1860-х, а причиной масштабных изменений вновь стала война, в результате которой Америка получила первую полноценную национальную бумажную валюту, а доллары впервые стали зелеными.
Первые зеленые доллары США
Власти США вновь включили печатный станок из-за Гражданской войны (1861-1865). Северу, как и во времена борьбы за независимость, потребовалось занять деньги у населения для финансирования военных действий. Штаты выпустили беспроцентные государственные облигации с золотым и серебряным обеспечением. В США власти и прежде выпускали облигации, однако впервые они были признаны законным платежным средством. На новых бумагах было написано, что деньги «по требованию» можно обменять на драгметаллы. Однако американские власти быстро поняли, что в условиях войны не смогут выполнить все обязательства, и выпустили такие же облигации, но уже без приписки «по требованию». То есть бумаги все еще были с обеспечением и являлись законным платежным средством, однако обменять на металл их было нельзя.
Деньги времен Гражданской войны легли в основу современного дизайна американского доллара, поскольку были первой валютой США, выполненной в зеленом цвете. Дело в том, что во второй половине XIX века обычным делом был выпуск черно-белых бумаг. С началом эпохи фотографии мошенники приноровились подделывать черно-белую валюту: они просто фотографировали ее, а потом выдавали фото за оригинал. Минфин США, готовясь к эмиссии облигаций, заказал их печать у нью-йоркской компании American Bank Note, владевшей правами на использование недавно изобретенной в Канаде специальной зеленой краски, предназначенной для противодействия подделке банкнот фотографическим способом. В результате государственные облигации имели черно-белую лицевую сторону и зеленую оборотную. В народе такие деньги прозвали greenbacks («зеленые с оборотной стороны»). По одной из теорий, от прозвища произошло сленговое слово «бакс», которое используется в отношении американского доллара.
Однако американские деньги времен Гражданской войны еще сильно отличались от современной американской валюты. Помимо дизайна, который неоднократно менялся, банкноты были огромного размера: длина купюры составляла около 20 сантиметров, а ширина была около 8 сантиметров. Нынешние размеры они приобрели только после 1929 года. Из-за Великой депрессии, которая стала самым большим экономическим шоком для США и всего мира в XX веке, американские власти столкнулись с необходимостью сократить расходы на эмиссию валюты. Тогда они решили уменьшить размер банкноты до 15 сантиметров в ширину и 5,5 сантиметра в высоту.
Доллар США начала XX века
После завершения Гражданской войны денежная система и экономика США активно развивались, бумажные доллары начали вновь обменивать на золото и серебро. После 1900 года — только на золото (это было сделано, чтобы воспрепятствовать спекулянтам, которые пользовались волатильностью цен на металлы). Однако статус главной мировой валюты доллару пришлось зарабатывать еще 50 лет. Первый шаг в этом направлении был сделан благодаря Первой мировой войне (1914-1918). Ведущие европейские экономики, в том числе Великобритания, чей фунт стерлингов считался главной мировой валютой, были вынуждены отказаться от золотого стандарта, который не позволял неограниченно наращивать эмиссию для финансирования военных действий. Государства с большой охотой брали в долг у США, чья валюта все еще подкреплялась золотом. Во Вторую мировую войну Штаты уже вступили как главный кредитор всего мира и еще больше упрочили свой статус.
Доминирующее положение американской валюты было зафиксировано в 1944 году, когда начала работу Бреттон-Вудская система. В ее рамках доллар назначался главной резервной валютой мира и получал привязку к золоту по фиксированному курсу (35 долларов за 1 тройскую унцию). Другие страны устанавливали собственный курс относительно доллара. Согласно формальным правилам, любая страна могла обратиться к США с долларами и потребовать конвертировать их в металл. Однако государства, которые раньше копили золото, теперь предпочитали скупать казначейские облигации США. Несколько десятилетий новый экономический порядок устраивал все стороны. Однако в итоге статус главной резервной валюты мира сыграл с США злую шутку. В 1960-х, нуждаясь в деньгах для очередной войны (вооруженный конфликт во Вьетнаме), США нарастили эмиссию денег. Решение включить печатный станок вызвало опасения в мире по поводу возможностей Америки обеспечить всю свою валюту золотом. Государства начали требовать от Штатов конвертировать их доллары в золото, что привело к краху Бреттон-Вудской системы в начале 1970-х.
Доллар США и боливар Венесуэлы
Фото: Public Domain / Wikimedia
Несмотря на отказ от золотого стандарта, крах Бреттон-Вудской системы и переход к плавающим курсам валют, спрос на доллар не падает как со стороны государств, так и со стороны обычных людей. Для последних доллар остается синонимом стабильности, американскую валюту зачастую скупают жители стран, находящихся в экономическом кризисе. Так, в России в 1990-е годы люди активно переводили зарплаты в доллары, чтобы избежать инфляции. Одним из последних примеров роли доллара в частной жизни является ситуация в Венесуэле: на фоне гиперинфляции жители социалистической страны фактически перешли на долларовые расчеты. С 2013 года, когда государство возглавил Николас Мадуро, венесуэльская экономика сократилась более чем вдвое.
Кризису способствовали падение цен на нефть, от которой сильно зависима ресурсная экономика, снижение добычи сырья и американские санкции. На фоне затяжного кризиса страну уже покинули около 10 процентов населения или примерно 3,4 миллиона человек. Из-за постоянного роста курса валюты супермаркеты перешли на долларовые расчеты, которые позволяют зафиксировать цены. Жители активно расплачиваются американской валютой, которой их снабжают живущие за границей родственники. По данным экономистов, объемы денежных переводов в страну увеличились по меньшей мере в два раза.
Современный доллар США
Спустя 50 лет после отмены привязки доллара к золоту спрос на него сохраняется и со стороны государственных регуляторов, которые наполняют американской валютой резервы. По данным Международного валютного фонда (МВФ), на конец первого квартала 2020 года общий объем доллара в резервах государств мира достиг 70 процентов. Для сравнения, вторая по популярности валюта — евро — едва дотянула до 20-ти. По данным американских властей, на июнь 2020 года в обороте находилось 1,91 триллиона долларов.
Дипломатические взаимоотношения стран не играют роли при выборе экономической политики. Так, Россия, отношения которой с США стали стремительно ухудшаться после присоединения Крыма в 2014 году и введения санкций Вашингтоном, держит значительный объем резервов в американской валюте. По состоянию на 31 декабря 2019 года Центробанк увеличил долю доллара в структуре международных резервов до 24,5 процента против 22,7 процента годом ранее и при этом сократил долю евро и юаня. Китай, который также имеет сложные отношения с США и в 2019 году находился в состоянии острой торговой войны с первой экономикой мира, имеет огромные валютные долларовые резервы, исчисляемые триллионами долларов, и привязывает курс юаня к американской валюте.