Купить ВТБ Банк подготовился к проведению одного из крупнейших IPO России

Размещение акций ВТБ, одного из крупнейших российских банков, находится в самом разгаре. С 9 апреля началась процедура подачи заявок на приобретение акций в России частными лицами. Из ВТБ и ВТБ 24 поступают скупые комментарии о ходе подписки на акции, что обусловлено юридическими ограничениями, в соответствии с которым обязана действовать Группа. Однако и по ним становится ясно, что интерес населения к возможности вложения собственных средств в акции ВТБ велик. Для удовлетворения заявок максимального количества желающих были открыты несколько специализированных офисов, один из которых расположен в центральном выставочном зале "Манеж". "Центральные" офисы принятия заявок в Манеже и на Мясницкой, д. 35 предназначены исключительно для работы с будущими инвесторами – таким образом, банк решает вопрос грамотной организации продаж и пытается избежать очередей.

ВТБ делает ставку на то, что акции банка купят не только большие компании, но и простые россияне. Такое размещение принято называть народным, и за последний год в России произошло уже два крупных народных IPO. В июле "Роснефть" смогла привлечь заявки от 115 тысяч физических лиц. А в феврале акции своей допэмиссии разметил Сбербанк. При сравнительно небольших рекламных затратах крупнейшему российскому банку удалось собрать 46 тысяч народных инвесторов. Учитывая, что цена на акции Сбербанка составляла 89 тысяч рублей, результат получился впечатляющим.

По прогнозам экспертов показатели по количеству привлеченных частных акционеров IPO ВТБ будут гораздо выше. Несмотря на то, что ВТБ ввели минимальную "планку" размещения в 30 тысяч рублей при номинале одной акции в одну копейку, эти параметры позволят, как привлечь тех, кто хотел вложиться в акции Сбербанка, но кого отпугнула цена за акцию, так и новых инвесторов, которые только-только примеряют на себя роли инвесторов.

Стоимость ценных бумаг банка пока не определена, но заявки на них уже можно оформить во всех офисах ВТБ 24 и ряде офисов ВТБ. Мнения экспертов и аналитиков относительно цены, которая будет определена по итогам размещения, разнятся, однако они все единодушно в одном, что у акций ВТБ есть существенная перспектива роста, что обусловлено как высокой динамикой развития банка, так и ростом российского банковского сектора в целом.

Для того, чтобы сориентировать потенциальных инвесторов относительно возможной цены, 26 апреля банк планирует объявить ценовой диапазон, то есть возможный диапазон от минимального до максимального значения цены за одну акцию, которая будет окончательно определена на основе полученных заявок как от частных, так и профессиональных инвесторов в начале мая.

Закрыть книгу заявок планируется 7 мая. После подсчета всех предложений ВТБ объявит и окончательную цену на акции. Всего финансовая организация хочет продать не больше 24,97 процента ценных бумаг. Таким образом, даже если удастся реализовать все акции, у государства останется контрольный и блокирующий пакеты ВТБ.

С помощью IPO банк хочет привлечь, по данным газеты "Ведомости", около 6 миллиардов долларов. Если размещение пройдет без сбоев, оно станет третьим по величине в истории России после IPO "Роснефти" и Сбербанка. Кроме того, ожидается, что размещение ВТБ войдет в десятку крупнейших банковских размещений в мире.

Организаторы IPO пока не определились с тем, сколько сможет стоить ВТБ по итогам размещения акций. В Citigroup считают, что госбанк на бирже оценят в районе 22-39 миллиардов долларов. У остальных организаторов разброс чуть меньше - Deutsche Bank считает, что капитализация составит от 26,5 до 31,4 миллиарда долларов, а "Ренессанс Капитал" - от 29 до 33 миллиарда долларов. В любом из представленных случаев по этому показателю ВТБ займет второе место в России после Сбербанка.

Средства, полученные от IPO, частично пойдут на увеличение капитализации банка. 4 апреля глава ВТБ Андрей Костин пообещал Владимиру Путину открывать с 2008 года дополнительные офисы банка каждый день. С ростом банка будет расти и стоимость компании, а, следовательно, доходность инвесторов.

Как купить ВТБ?

В банке обещают, что никаких проволочек при подаче заявок на акции не будет. Процедура приобретения акций ВТБ предельно проста. Все, что необходимо сделать потенциальному инвестору — это прийти в офисы ВТБ и ВТБ 24 по всей России, в том числе в дополнительно открытые, специально для приема заявок от населения, офисы в Москве на ул. Мясницкая, 35 и в Центральном выставочном зале "Манеж", имея при себе паспорт или иной документ, удостоверяющий личность.

Специалисты помогут заполнить анкету на покупку акций и оформить необходимые документы. А для того, чтобы сделать процедуру подачи заявки еще более быстрой, банкиры рекомендуют заранее заполнить бланк анкеты, опубликованный сайте ВТБ.

После этого необходимо будет внести деньги на счет. Если оплата акций не будет произведена до окончания периода сбора заявок (7 мая), заявка аннулируется. Когда ВТБ определится со стоимостью своих ценных бумаг, сотрудники банка обязаны будут известить инвестора о решении.

В ВТБ обещают удовлетворить все заявки, начинающиеся с 30 тысяч рублей. Верхней планки нет, но если инвестор захочет приобрести акции более чем на 10 миллионов рублей, ему потребуется принести не только паспорт, но и дополнительные документы, в частности, справку о доходах и копию налоговой декларации.

Номинальная стоимость акций ВТБ составляет всего одну копейку. Но ее не надо путать с ценой размещения - как правило, эти две цифры ничего общего между собой не имеют.

Контекст размещения

В течение последних нескольких лет на мировом рынке прошло сразу несколько крупных банковских размещений, и все они пользовались огромным спросом у инвесторов. Особенно выдающиеся результаты показали финансовые организации развивающихся стран - России и Китая.

В октябре 2006 года Industrial and Commercial Bank of China разместил на рынке акций на общую сумму в 21,969 миллиарда долларов. При этом сумма подписки превысила 400 миллиардов долларов, в 21 раз превзойдя предложение только по верхней границе диапазона размещения. Переподпиской отметилось и другое крупное китайское размещение: в мае 2006 года Bank of China собрал на рынке 11,2 миллиарда долларов, а заявки со стороны частных инвесторов перекрыли предложение в 76 раз.

В последнее время высок спрос на акции банков и на развитых рынках. В 2001 году спрос на ценные бумаги Credit Agricole превысил предложение в 16 раз. При этом практически все банковские IPO получили поддержку со стороны частных инвесторов: как показывает практика, клиенты банков заинтересованы в том, чтобы владеть его частичкой.
Не отстает от мировых рынков и Россия. В докладе компании McKinsey сказано, что до 2015 года нигде в мире доходы банков не будут расти так стремительно как в России.

В целом предстоящее размещение акций ВТБ станет ориентиром для всего банковского сектора России. О намерении провести IPO в 2008-2009 годах уже заявили несколько финансовых организаций. Если размещение ВТБ пройдет успешно, то частные банки, например, "Абсолют банк", Юниаструмбанк, "Уралсиб" и "КИТ Финанс", скорее всего, захотят повторить достижения государственной финансовой организации.

Евгений Лисицын