Сколько стоит стабильность

Центробанк рассказал о тратах международных резервов

19 ноября Центробанк России отчитался о расходовании международных резервов страны, которые с конца августа постоянно уменьшаются в объеме. В общей сложности на борьбу с последствиями кризиса было потрачено более 70 миллиардов долларов. Однако столь масштабные расходы могут сказаться на стабильности российской экономики и усугубить кризис.

По словам председателя Центробанка Сергея Игнатьева, в сентябре-октябре текущего года 57,5 миллиарда долларов из международных (или как они назывались ранее - золотовалютных) резервов были направлены на поддержание курса рубля на валютном рынке. Другими словами, эти деньги ЦБ продавал на рынке, чтобы не дать рублю значительно подешеветь. Ранее ЦБ не сообщал, сколько денег потратил на поддержание курса отечественной валюты.

За то же время рубль по отношению к доллару подешевел на 1,87 рубля, а к евро - подорожал на 1,08 рубля. При этом по отношению к бивалютной корзине (0,55 доллара и 0,45 евро) стоимость российской валюты долгое время не менялась. Однако в середине ноября ЦБ все же допустил некоторую девальвацию рубля, расширив предельную стоимость бивалютной корзины с 30,4 до 30,7 рубля.

Еще 14 миллиардов долларов были размещены на депозитах во Внешэкономбанке (ВЭБе) и других финансовых организациях. Эти средства должны были помочь российским банкам повысить ликвидность и рефинансировать кредиты.

ЦБ также рассказал, в чем хранятся валютные резервы страны. На 1 ноября они на 45 процентов вложены в доллары, на 44 процента в евро, на 10 процентов - в фунты стерлингов, а на один процент - в японские иены.

Переоценка международных резервов, пересчитывающихся в долларах, уменьшила их объем еще на 30,1 миллиарда долларов. Таким образом сказалось, в частности, подорожание доллара на мировом рынке. Если 1 сентября соотношение евро/доллар на мировом рынке составляло 1,4692 доллара, то 31 октября - 1,2734 доллара.

Центробанк сообщил, что уменьшил объем инвестиций в облигации крупнейших в США ипотечных агентств Fannie Mae и Freddie Mac, из-за угрозы банкротства взятых под опеку американским правительством. Еще в начале 2008 года объем инвестиций составлял 100 миллиардов долларов, затем он был снижен до 50 миллиардов,потом - до 30 миллиардов, а теперь в эти ценные бумаги вложено только 20,9 миллиарда.

При этом неизвестно, сколько ЦБ потерял на вложении средств в американскую ипотеку. Однако портал BFM отмечает, что эта цифра составляет не менее 25 миллиардов долларов.

В то же время Фонд национального благосостояния и Резервный фонд, входящие в структуру российских международных резервов, с начала года заработали 232 миллиарда рублей (около 8,5 миллиарда долларов) на размещении средств на отечественном фондовом рынке. Всего на скупку акций российских компаний правительство страны решило потратить 175 миллиардов рублей, ответственным за размещение которых стал ВЭБ.

Ранее Всемирный банк оценил общие затраты России, связанные с глобальным финансовым кризисом, в 5,6 триллиона рублей (более 200 миллиардов долларов). При этом из бюджета страны на стабилизацию экономики было потрачено всего 190 миллиардов рублей, а остальные средства страна потеряла от так называемых квазифискальных, то есть скрытых издержек.

Объем золотовалютных резервов России снизился с 600 миллиардов долларов в августе до 475 миллиардов долларов в ноябре. Только за первую неделю ноября запасы страны сократились на 9,2 миллиарда долларов, а с 17 по 24 октября они потеряли рекордные 31 миллиард долларов. Между тем в середине ноября главный экономист Всемирного банка по России Желько Богетич заявил, что для обеспечения стабильности рубля (и, таким образом, экономики в целом) международные резервы России должны достигать 350 миллиардов долларов.

Россия входит в тройку стран мира с самыми большими международными резервами. На первом месте - Китай, чьи резервы превышают 1,8 триллиона долларов. Второе место занимает Япония, объем резервов которой составляет чуть менее триллиона долларов.

Стоит учитывать и то, что в случае продолжительного снижения резервов России грозит снижение рейтинга международными агентствами. Так, 10 ноября агентство Fitch Ratings снизило прогноз по суверенному рейтингу России со "стабильного" на "негативный". 23 октября Standard & Poor's также изменило прогноз по рейтингу России - со "стабильного" на "негативный". Не в последнюю очередь это случилось из-за сокращения объема резервов РФ.

С одной стороны, когда же тратить запасы страны, как не во время кризиса - чтобы поддержать экономику, бизнес и финансовый рынок. С другой - только на поддержание курса рубля ЦБ потратил сумму, достаточную для покупки трех Сбербанков (если исходить из капитализации кредитной организации на бирже РТС, составляющей на 18 ноября около 18,8 миллиарда долларов). Не выбрасывать же деньги на ветер, прекратив дальнейшую помощь отечественной валюте? Однако такие расходы могут привести к образованию замкнутого круга, когда экономисты, усомнившиеся в стабильности российской экономики, подвигнут инвесторов срочно выводить средства из России, что приведет к ухудшению ситуации в стране.

А значит, "кубышку" придется откупоривать снова и снова.

Обсудить
Displaced people from the minority Yazidi sect, fleeing violence from forces loyal to the Islamic State in Sinjar town, walk towards the Syrian border, on the outskirts of Sinjar mountain, near the Syrian border town of Elierbeh of Al-Hasakah Governorate August 11, 2014. Islamic State militants have killed at least 500 members of Iraq's Yazidi ethnic minority during their offensive in the north, Iraq's human rights minister told Reuters on Sunday. The Islamic State, which has declared a caliphate in parts of Iraq and Syria, has prompted tens of thousands of Yazidis and Christians to flee for their lives during their push to within a 30-minute drive of the Kurdish regional capital Arbil. Picture taken August 11, 2014. REUTERS/Rodi Said (IRAQ - Tags: POLITICS CIVIL UNREST TPX IMAGES OF THE DAY) FOR BEST QUALITY IMAGE ALSO SEE: GM1EA8M1B4V01Дважды отверженные
Почему от женщин, вырвавшихся из плена боевиков, отворачивается общество
Participants attend a gay pride parade in central Istanbul June 30, 2013. Tens of thousands of anti-government protesters teamed up with a planned gay pride march in Istanbul. Crowds were stopped by riot police from entering Taksim, the centre of previous protests, but the atmosphere appeared peacefulОпасное интернет-проникновение
Грозит ли подъем геев-мусульман исламскому миру
Китайский интерес
Пекин желает смерти уйгурским боевикам в Сирии, но вмешиваться в войну не готов


Из ЕС в сексуальное рабство
Что вынуждает румынок отправляться на Сицилию, где их ждет неволя
Парное выступление
Министры России и Японии обсудили безопасность в формате «два плюс два»
Сборный вопрос
Найдет ли бизнес выгоды в новом налоговом маневре
Соловьиные стартапы
Какие инновации нашли эксперты фонда «Сколково» в Курске
Дмитрий МедведевГарантия роста
Как государство стимулирует отечественный экспорт
Инновации плюс электрификация
Как видит BMW Group свою дальнейшую стратегию
Пиджак и боб
Самое крутое автомобильное видео марта
Странный концепт BMW, о котором все забыли
Пластиковый памятник смелым идеям немецкой компании
Самые необычные ДТП
Автомобили на крышах, в бассейнах и другие непонятные аварии, достойные премии
Машины, которым не повезло
Посмотрите, какими могли бы быть известные машины
Бог простит
В церкви нашли квартиру с красной мебелью и портретами в стиле поп-арт
Фрэнк ГериСпугнули рыбу
Почему антисемиты изгнали из Канады создателя «танцующего дома»
«Наш дом — колония строгого режима»
История семьи, оказавшейся на грани распада из-за дачи
Цветам не место в доме
Почему дети мешают взрослым жить счастливо в собственных квартирах