Российские банки завершили предыдущий год с противоречивыми финансовыми результатами. Если лидеры рынка продемонстрировали впечатляющий рост и почти сравнялись по прибыли с гигантами мировой финансовой индустрии, то во втором эшелоне показатели оказались не столь блестящими. В то же время с ростом котировок на бирже все обстоит неважно что у тех, что у других.
Полные итоги 2011 года для банков еще предстоит подвести. Пока лишь известны данные по российской системе бухучета (то есть без сведений по дочерним структурам), обнародованные Банком России еще в январе. Согласно ЦБ, прибыль всего сектора выросла на 57,8 процента, составив 880 миллиардов рублей. Положительная динамика продолжилась и в первом квартале 2012 года, когда чистый доход банков вырос на четверть по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
По международной системе отчетности (МСФО) банки начали отчитываться в апреле. Лидером по прибыли в 2011 году оказался, как и можно было предположить, Сбербанк. По МСФО он заработал около 316 миллиардов рублей (10,5 миллиарда долларов). Его прибыль выросла сразу на 74 процента. Этот результат сопоставим с показателями ведущих американских и европейских банков. К примеру, JP Morgan в 2011-м получил около 19 миллиардов долларов, Citigroup - 11 миллиардов, UBS - 8 миллиардов, а Deutsche Bank - 5,5 миллиарда. Кроме того, российский банк улучшил статистику по банковской марже и рентабельности (последняя составила 28 процентов).
Согласно данным ЦБ, чистая прибыль всех банков России по итогам первого квартала 2012 года составила 267,9 миллиарда рублей. При этом из всех банков, действующих на территории России, прибыль в январе-марте смогли показать 881 финансовая организация, остальные 94 были убыточными. Треть всей прибыли пришлась на Сбербанк.
Несмотря на внешне столь успешные показатели, прибыль все-таки оказалась ниже прогнозов аналитиков. Во многом это произошло из-за увеличения отчислений в резервы в четвертом квартале. В результате в отдельно взятом четвертом квартале Сбербанк заработал только 60 миллиардов рублей - меньше, чем в любой другой трехмесячный отрезок прошлого года.
Так или иначе, но рост прибыли никак не сказался на биржевых котировках крупнейшего банка Восточной Европы. За последний год Сбербанк потерял около 3 процентов своей капитализации. Справедливости ради надо отметить, что показатели других крупнейших кредитных организаций мира не намного лучше - разве что JP Morgan Chase выделяется из общего ряда. Что подтверждает неоднократно высказываемый тезис о том, что котировки банковских бумаг больше зависят от общей конъюнктуры мировой экономики, чем от их личных успехов или неудач.
Во многом похожая ситуация сложилась и в ВТБ. В минувшем году второй по величине банк также существенно нарастил прибыль - на 65 процентов до 90,5 миллиарда рублей. И аналогичным образом этот показатель оказался ниже прогнозов аналитиков, да и руководства самой группы. Это при том, что в отличие от Сбербанка, ВТБ еще и снизил отчисления в резервы. Однако в показателях организации в прошлом году кроется еще один нюанс.
Дело в том, что, как известно, в прошлом году ВТБ приобрел оказавшийся на грани краха Банк Москвы. Последний пришлось спасать всем миром - государство выделило санируемой кредитной организации сверхльготный кредит на 250 миллиардов рублей. На эти средства банк прикупил себе облигаций федерального займа, а разницу зачел себе как прибыль. Итоговую чистую прибыль в размере 5 миллиардов рублей Банк Москвы почти полностью направил на дивиденды, получателем которых стала, естественно, материнская организация - ВТБ.
Таким образом, за счет оказавшегося в трудной ситуации актива и щедрой руки государства ВТБ сумел существенно улучшить свои финансовые показатели. На инвесторов, однако, такие манипуляции особого впечатления не произвели, и за последний месяц банк потерял около 10 процентов стоимости. Тем не менее, в планах у банковской группы - продолжение роста и в перспективе. Так, официальный прогноз руководства предполагает в 2012 году прибыль в 100 миллиардов рублей, а в 2013-м - и вовсе в диапазоне 160-180 миллиардов.
Наихудшие показатели из госбанков оказались у Россельхозбанка. Его прибыль упала сразу в 6,4 раза и составила всего 58 миллионов рублей. Как известно из старой английской поговорки, вложения в сельское хозяйство - самый верный способ пойти по миру. Особенно в условиях засухи, которая имела место в 2010 году. Банк был вынужден выдать аграриям колоссальный объем льготных кредитов, а свои средства зарезервировать на случай возможных потерь по этим займам (всего около 23 миллиардов рублей). Изъять эти средства из резервов удастся только в 2014 году.
У банков поменьше результаты в основном тоже положительные, хотя некоторые кредитные организации едва ли могут занести прошлый год себе в актив. Возьмем, к примеру, "Ренессанс Капитал" - инвестбанк Михаила Прохорова и Стивена Дженнингса. В 2011 году он получил чистый убыток в 94 миллиона долларов, увеличив размер потерь вдвое по сравнению с 2010-м. Что характерно, большая часть убытков понесена из-за неудачных вложений, то есть профильная деятельность компании оставляет желать лучшего. В плюс банку можно занести только тот факт, что "Ренессанс" сумел во второй половине года существенно снизить расходы, что позволяет надеяться на общее улучшение ситуации в будущем.
Еще хуже показал себя банковский проект компании "Связной". В 2011 году его чистый убыток составил 4 миллиарда рублей, тогда как в прошлом году он получил прибыль. Потери настолько велики, что оказались сопоставимы с общим капиталом банка. Во многом причиной стала агрессивная маркетинговая компания, стоившая необычайно дорого - 380 миллионов рублей. Возможно, отдача от нее придет в текущем году, пока же стоит констатировать раздувание расходов без ощутимого роста выручки. Впрочем, в банке заявляют, что были готовы к такому неблагоприятному финансовому результату, и обещают "исправиться" в дальнейшем, когда инвестиции в сравнительно новый проект заработают по-настоящему.
Из всех опубликованных сейчас данных можно сделать вывод, что для российских банков прошлый год был скорее удачным, чем наоборот. Конечно, инвестиционным подразделениям и независимым организациям пришлось несладко из-за возобновившихся пертурбаций на рынках, но все остальные демонстрировали поступательное движение - практически в такт с растущей экономикой. Интересно, однако, будет посмотреть на положение кредитных организаций в случае, если рост ВВП серьезно замедлится или даже остановится (что вполне возможно с учетом текущей конъюнктуры). Здесь сразу вскроется, кто действительно оптимизирует бизнес, а кто растет только вширь, игнорируя возможные болезни такого роста.