Merrill Lynch повысил целевую стоимость GDR «Роснефти»

Инвестбанк Merrill Lynch повысил целевую стоимость глобальных депозитарных расписок (GDR) «Роснефти» на 10 процентов с 6,15 доллара за бумагу до 6,75 доллара. Об этом говорится в прогнозе банка, поступившем в редакцию «Ленты.ру».

Аналитики Merrill Lynch называют три основных причины, по которым котировки должны вырасти: рост добычи на новых месторождениях с налоговыми льготами, газовый бизнес и новая стратегия компании с фокусом на снижение затрат и совершенствование бизнес-процессов. В отчете отмечается, что ценность гринфилдов заключается в том, что в ближайшие несколько лет компания начнет добывать более 800 тысяч баррелей в день.

«Мы считаем, что на запуск новых перспективных месторождений, к тому же необлагаемых налогами, не повлияет участие России в сделке ОПЕК по ограничению добычи. Дополнительные налоговые льготы — «Роснефть» продолжает свои усилия по продлению налоговых льгот для месторождения Самотлор», — полагают в инвестбанке. Дополнительный потенциал, полученный в результате налоговых льгот, аналитики Merrill Lynch оценивают в 80 миллиардов рублей (1,3 миллиарда долларов).

Бизнес «Роснефти» в газовой отрасли, по мнению инвестбанкиров, также «имеет значительный потенциал». Однако он зависит от способности компании в ближайшем будущем разработать проект утилизации газа, а также от получения доступа к экспорту голубого топлива на международные рынки. Выход на зарубежный рынок необходим для монетизации более 30 миллиардов укбометров дополнительных объемов газа, ожидаемых к 2020 году, отмечается в отчете.

В Merrill Lynch также обращают внимание на высокие прогнозные показатели дивидендной доходности: в 2018 году на уровне 6,8 процента, в 2019-м — 9,5 процента.

«В отличие от конкурентов на глобальном уровне, «Роснефть» продолжает активно формировать поток денежных средств даже при цене на нефть 40 долларов за баррель. Приобретение «Башнефти» благоприятно отразилось на общем качестве объединенных активов компании в области нефтепереработки, транспортировки, маркетинга и позволило генерировать более высокую маржу переработки», — говорится в отчете.

При этом в Merrill Lynch считают, что новые приобретения «Роснефти» (месторождения Эссар, Зохр) не должны увеличить долг, поскольку компания компенсирует отток денежных средств продажей неконтролирующих долей в добывающих активах, а так же генерирует свободный денежный поток.

Обсудить
Порошок, приходи
Жадные мексиканцы потеряли доход от марихуаны и завалили Америку героином
Чарльз МэнсонКонец маньяка: Чарльз Мэнсон умер в тюрьме
Легендарный убийца не дождался великой межрасовой войны
Роберт и Грейс МугабеДедушка старый, ему все равно
Военные не дали старейшему диктатору мира править после смерти
Кровавая ривьера
Франция отстреливает врагов по всему миру, пока никто не видит
Ислам? Не моя тема!
Сербия громит мечети и держит мусульман в страхе
Абсолютное возмездие
Россия, США и Китай готовятся к третьей мировой войне
Пробила дно
Планета-пришелец расколола Землю и сдвинула континенты
Голодающие дети в Бузулуке (Самарская губерния), 1921-1922 гг.«Обезумевшие родители отбирали еду у детей»
Советская власть бросила миллионы умирать от голода, но их спасли американцы
«Не надо меня спасать»
Звездный путешественник нашел тайное племя головорезов, ввязался в войну и выжил
Во всем виноват буй
Она мечтала о круизе с секс-рабынями, но потерялась в море с боевой подругой
Эмилио Эстевес в роли Билли КидаМалыш на миллион
Легендарный головорез Дикого Запада передал привет из прошлого
Audi Q5 против SQ5
Пять причин купить Audi SQ5 вместо обычной Q5 (и одна против)
5 причин, почему мы ненавидим кроссоверы
Объясняем в картинках, почему самые популярные машины в мире никуда не годятся
Далеко. Дорого. Офигенно
Как поехать в Исландию и обомлеть не только от природы
Кто делает самые эпатажные британские машины
«Рэйнджи», «Астоны» и «Роллс-Ройсы»: лучшие творения ателье Kahn Design
Ловушка для планктона
Тест: Какой офис идеально вам подходит
«Моя бывшая живет на помойке»
Москвич сделал из жены бомжа, и ему не стыдно
Белый друг
Самые необычные туалеты мира
Это Англия, детка!
Идеальный дом можно выиграть за две тысячи рублей
Берите две
Пять стран, где ипотеку дают под смешной процент