Куда вкладывать деньги в 2025 году? Лучшие финансовые инструменты для получения прибыли в России

В 2024 году средства населения на депозитах выросли на 11,9 триллиона рублей, что более чем в 1,5 раза превышает прирост за 2023 год. Это произошло, в том числе за счет высоких ставок по депозитам. Однако эксперты не ожидают, что ставки по вкладам в 2025-м покроют реальную инфляцию. Для приумножения накоплений понадобятся другие финансовые инструменты. «Лента.ру» разобралась, в какие активы стоит инвестировать и какие риски следует учитывать.

• Вклады
• Фондовый рынок
• Драгоценные металлы
• Недвижимость
• Криптовалюта

Вклады

Средний размер вкладов россиян в 2024 году увеличился почти на 22 процента (в сравнении с показателем годом ранее) и достиг 500 тысяч рублей. Наибольший прирост за отчетный период показали краткосрочные вклады (1 месяц) — их средний размер увеличился более чем вдвое, до 518 тысяч рублей (в начале года было 229 тысяч). Средняя сумма вкладов на три месяца выросла на 37,5 процента (до 485 тысяч), а на год — на 24,7 процента (до 542 тысяч).

Тенденция объясняется высокой ключевой ставкой Центробанка, с помощью которой регулятор борется с инфляцией.

«Высокая ключевая ставка делает депозиты чуть ли не самым выгодным типом вложений в ближайшие несколько месяцев вне зависимости от суммы вложений», — рассказал «Ленте.ру» экономист, основатель сервиса «Кредчек» Эльман Мехтиев.

По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по вкладам в рублях в российских банках в середине января 2025-го составляла 21,5 процента. При этом прогнозы банков насчет ставок по вкладам в 2025 году разнятся. К примеру, Промсвязьбанк ожидает снижения ключевой ставки не ранее середины 2025 года до 18 процентов к концу года и рекомендует зафиксировать текущую высокую доходность. Совкомбанк считает, что ставки по вкладам близки к максимуму и могут немного снизиться во второй половине 2025-го. ВТБ предполагает, что пик доходности по вкладам уже пройден.

Как рассказал «Ленте.ру» директор по работе с клиентами «БКС Мир инвестиций» Андрей Петров, нет смысла держать деньги на депозите, если геополитическая ситуация в стране будет ухудшаться: санкции продолжат урезать российский экспорт, инфляция будет оставаться на высоких уровнях, а рубль будет девальвироваться по 30-40 процентов в год.

При таком сценарии рублевую составляющую сбережений смогут спасти только акции и валютные облигации, номинированные в рублях. Речь идет как о выпущенных Минфином бумагах, так и о корпоративных выпусках: по словам Андрея Петрова, они могут дать доходность на уровне 10 процентов в валюте.

Фондовый рынок

В 2024 году на Московской бирже активность частных инвесторов увеличилась. Количество брокерских счетов выросло за год на 5,4 миллиона — до 35,1 миллиона. Совершили сделки в течение года порядка 10,2 миллиона человек, причем 3,9 миллиона заключали хотя бы одну сделку в месяц.

Чаще всего физические лица торговали акциями — 74 процента от общего объема торгов. Интерес к облигациям проявили 34 процента участников. В общей сложности частные инвесторы на Мосбирже вложили за год 1,3 триллиона рублей, что на 18 процентов больше, чем в 2023 году.

Впрочем, подобного успеха на финансовом рынке в 2025 году опрошенные «Лентой.ру» эксперты не ожидают. Это объясняется продолжением жесткой денежно-кредитной политики (ДКП). Вероятнее всего, ЦБ будет держать высокую ключевую ставку в течение года.

Инвестирование в акции

Акция — это ценная бумага, подтверждающая право на долю в компании. Крупные компании продают свои акции на бирже, чтобы привлечь инвестиции, например, для запуска нового проекта. Приобретая акции, вы становитесь долевым собственником бизнеса и получаете шанс на доход от его успешного развития. Однако если компания столкнется с трудностями, цена акций упадет, а вы — потеряете деньги.

В 2025 году инвесторам в акции важнее смотреть на ожидания рынка, считают эксперты. Обычно за полгода до реального снижения ключевой ставки акции на бирже начинают расти. После того как ЦБ снижает ставку, рост рынка продолжается, но уже не так быстро, пояснил Андрей Петров.

Стоимость акций на Московской бирже сейчас сильно недооценена, если сравнивать с уровнями до 2022 года, считает аналитик. Это видно по мультипликатору P/E, который показывает, за сколько лет компания окупит себя: в конце декабря 2024-го он равен 3,8х, а с учетом прогнозов на 2025 год — даже 3,3х. При этом среднее значение этого показателя за последние 10 лет было 6,5х.

По мнению аналитика, наиболее выгодно для инвестиций в секторе финансов выглядят такие компании, как Сбер, «Т-Технологии», Совкомбанк и «Европлан». Также в будущем от смягчения ДКП будут выигрывать IT-компании, например, «Яндекс», Positive Technologies и «Диасофт».

Могут быть интересны и точечные истории в металлургии, например, горно-металлургическая компания «Норильский никель» — как идея в развороте цен на цветные металлы. Или нефтегазовая отрасль, но только если ситуация с санкциями будет разрешаться или хотя бы не ухудшаться, добавил он.

Инвестирование в облигации

Облигации — это долговые ценные бумаги. Приобретая их, вы кредитуете государство или компанию, которые, в свою очередь, обязуются регулярно выплачивать проценты и вернуть основную сумму долга к определенному сроку.

Есть разные способы заработка на облигациях:

1. купонные выплаты: вы регулярно получаете процентный доход, который предусмотрен условиями конкретной облигации;
2. перепродажа: вы получаете прибыль от разницы между ценой покупки и продажи облигации.

В зависимости от эмитента облигации делятся на несколько видов:

• облигации федерального займа (ОФЗ) — это надежные государственные облигации, выпускаемые Минфином РФ;
• муниципальные облигации (субфедеральные) — выпускаются регионами и считаются менее надежными, но предлагают доход выше;
• корпоративные облигации— их выпускают частные компании. Они считаются самыми рискованными, но самыми доходными.

В 2025 году актуальнее всего вкладываться именно в ОФЗ. На их доходность особенно сильно влияет высокая ключевая ставка ЦБ и курс рубля, рассказал «Ленте.ру» аналитик «Цифра брокер» Владимир Корнев.

«Мы считаем весьма вероятным его укрепление в первой половине года. Это может произойти благодаря увеличению продаж валюты экспортерами с целью снижения их кредитного портфеля в части финансирования оборотного капитала на фоне высоких процентных ставок», — аргументировал Владимир Корнев.

Эксперт обратил внимание, что текущие доходности ОФЗ заметно ниже уровня ставки ЦБ (21 процент) и ставки RUONIA (20,7 процента). Это ограничивает потенциал роста рынка, в частности, за счет операций РЕПО (сделок, которые включают в себя продажу и последующую покупку ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене). По словам эксперта, такие доходности отражают ожидания участников рынка о том, что ЦБ перейдет к смягчению ДКП уже в этом году.

«Чтобы снизить риски от вложений в долговые бумаги, есть смысл для разнообразия взять и короткие облигации. Зачастую они предлагают доходности 27 процентов и выше, а высокая надежность позволяет держать эти бумаги до погашения, страхуя инвестора от рыночных колебаний», — рекомендовал Владимир Корнев.

Сбалансированный портфель

Для минимизации рисков потери денег при просадке фондового рынка, консервативным вкладчикам рекомендуется иметь «сбалансированный инвестиционный портфель», состоящий из разных активов.

Андрей Петров рекомендует придерживаться следующих пропорций:

• акции — 50 процентов;
• депозиты — 40 процентов;
• валютные облигации — 10 процентов;

«При сценарии смягчения ключевой ставки ЦБР даже до достаточно высоких значений — 16-17 процентов, можно рассчитывать на доходность на уровне 30-35 процентов с учетом дивидендов по такому портфелю. Даже при более негативном сценарии, когда рынок акций не покажет рост, защитная часть портфеля (денежный рынок и валютные облигации) все равно его вытянет, и портфель может показать доходность на уровне около 12-15 процентов», — пояснил он.

Более рискованный вариант — инвестировать 100 процентов капитала в акции, например, разбив его на несколько траншей по одной из инвестиционных стратегий:

• Покупка по мере снижения рынка — инвестор приобретает активы на просадке рынка, снизив среднюю цену своих активов или купив новые подешевле;
• Календарная покупка — инвестор каждый месяц вкладывает сумму в размере 20 процентов от своего портфеля.

Драгоценные металлы

Слитки и монеты

Драгоценные металлы традиционно рассматриваются как активы-убежища, способные защитить капитал от негативного воздействия экономических и политических факторов. Вкладывая в них средства, инвестор приобретает физический актив — обычно слиток или монету.

Золото в долгосрочной перспективе переносит инфляцию, но на краткосрочных периодах могут быть отклонения в цене, связанные со спросом центральных банков и ключевой ставкой в США, рассказал «Ленте.ру» аналитик «Цифра брокер» Иван Ефанов.

Серебро — более волатильный металл по сравнению с золотом, и цена на него также зависит от спроса в промышленности. Поэтому у него могут быть более сильные колебания в цене, добавил эксперт.

Для физических лиц наиболее доступным инструментом могут быть золотые и серебряные инвестиционные монеты. Они хоть и имеют номинальную стоимость, фактически оцениваются по содержанию металла и его текущей рыночной цене.

При этом серебряные монеты — в целом не лучший инструмент для сохранения стоимости из-за высокой наценки (может достигать более 50 процентов) к рыночной цене на серебро и высокого спреда на покупку и продажу таких монет, добавил эксперт.

Обезличенные металлические счета

Обезличенный металлический счет (ОМС) сочетает в себе черты банковского счета и инвестиционного инструмента. По сути, вы приобретаете определенное количество драгоценного металла в виртуальной форме, рассчитывая на его дальнейшее подорожание.

В большинстве случаев ОМС не предполагает физической выдачи драгоценного металла, но предоставляет право покупать или продавать его круглосуточно. ОМС можно пополнить, частично обналичить или закрыть в любой момент без штрафов и потери накопленного дохода.

«Бумажное» золото и серебро

Также можно инвестировать в аналоги ОМС — GLDRUB_TOM и SLVRUB. Эти инструменты позволяют купить или продать золото и серебро за рубли на Мосбирже.

«Бумажные» золото и серебро напоминают обезличенные металлические счета, но без такой высокой наценки при конвертации металлов обратно в деньги. Не нужно платить и за хранение ваших слитков.

В 2025 году оптимальным инструментом аналитик Иван Ефремов считает именно GLDRUB_TOM. «Золото продолжает быть востребовано, мировые центробанки продолжают пополнять свои золотые резервы рекордными темпами, толкая цену наверх. При этом в мире, где твои валютные активы могут быть заморожены по щелчку пальцев, продолжает расти недоверие к фиатным валютам. Так, с 2014 года в рублях GLDRUB_TOM вырос на 530 процентов, в среднем это 48 процентов годовых», — аргументировал свою позицию аналитик.

Недвижимость

В отличие от акций или облигаций, недвижимость — это физический объект, который можно увидеть и потрогать. Это дает инвесторам чувство большей уверенности и контроля, что делает покупку квартир и коммерческих помещений популярным выбором. Даже несмотря на то, что доходность от таких инвестиций в среднесрочной перспективе обычно ниже.

Впрочем, в 2025 году инвестиции в жилую недвижимость имеют сомнительные перспективы. Из-за жесткой монетарной политики ЦБ обеспеченные люди предпочитают держать деньги на банковских депозитах, годовая доходность по которым превышает 21 процент.

Как пояснил «Ленте.ру» основатель девелоперской компании «ТОННЭКС ГРУП» Василий Лавров, вкладчики, получив высокую прибыль, не оставят эти деньги в банке, когда ключевая ставка начнет снижаться, а используют их именно для покупки недвижимости. Это значит, что цены на квартиры, скорее всего, вырастут пропорционально ставкам по вкладам или больше.

Оптимальным выбором инвестиций в недвижимость в 2025 году Василий Лавров считает коммерческие помещения. «Это "рабочая лошадка", которая дает доход от сдачи в аренду, та, которой не хватает, поэтому объективно нет причин для ее удешевления», — аргументировал он.

Какая недвижимость будет расти в цене

• коммерческие площади в городах, стрит-ретейл;
• офисная, производственная и складская недвижимость;
• земля для загородного строительства, а также частные дома, особенно в нижнем ценовом сегменте;
• гостиничная недвижимость.

«Все эти группы будут дорожать вместе с инфляцией и сами по себе, то есть на 30-60 процентов, в некоторых случаях — на 100 процентов», — считает эксперт.

ЗПИФ

Впрочем, доходные объекты стоят дорого. Порог входа может начинаться с сотен миллионов и миллиардов рублей, поэтому физическим лицам можно попробовать изучить коллективные формы инвестирования. К примеру, закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ), с помощью которых можно коллективно вложиться в недвижимость через доверительное управление.

В 2024 году рынок коллективных инвестиций пополнился рекордным количеством паевых фондов и максимальным за многие годы числом УК. «Сейчас есть компании, объединяющие частных инвесторов в проекты реконструкции и девелопмента стрит-ретейла и апартаментов через АО, ООО, ЦФА. Нужно вдумчиво искать таких грамотных управленцев, изучать их проекты. Уровень входа в бизнес может быть и совсем небольшим, а доходность — высокая», — отметил Василий Лавров.

Тренды на рынке недвижимости

Главный тренд рынка — начало строительства гостиничного фонда для внутреннего туризма, прежде всего, загородного. По словам Василия Лаврова, объем рынка строительства оценивается более чем в пять триллионов рублей.

«Вкладываться можно и нужно, как в саму недвижимость — в апартаменты и гостевые дома, — так и в производные инструменты, ценные бумаги этого бизнеса. Рентную доходность с объекта можно получить в размере 10-15 процентов годовых, а от перепродажи юнита — и все 50-100 процентов», — считает эксперт.

По его мнению, второй тренд 2025 года — это доходные дома в коттедж-отелях.

«Коттедж-отель — это то же самое, что коттеджный поселок, но в нем очень развитая инфраструктура для отдыха: бассейны, бани, конференц-залы, аттракционы и прочее. И все дома предназначены для сдачи в аренду. Пока таких проектов в агломерации Москвы и Московской области не очень много, но спрос на них набирает обороты», — пояснил он.

Если купить такой объект по льготной ипотеке за 6-15 миллионов, то можно получить рентный доход в 10-15 процентов, подсчитал Василий Лавров. «Будете отбивать платежи по ипотеке и еще иметь доход сверху. А самое главное — через год работы ваш доходный дом подорожает в два с лишним раза. При желании — продадите, получите больше 100 процентов годовых», — заключил он.

Криптовалюта

Криптовалюта — это цифровая валюта, которая использует криптографию для защиты своих трансакций и контроля создания новых единиц. В отличие от традиционных валют, криптовалюты не регулируются центральными органами, такими как правительства или банки.

В числе основных рисков:

• резкие скачки цен;
• уязвимость платформ к хакерским атакам;
• некоторые криптопроекты могут оказаться мошенническими пирамидами;
• для достижения результата требуется знание технического анализа как основного инструмента торговли;
• отсутствие страхования вкладов в криптовалюту.

Как отметил в беседе с «Лентой.ру» экономист, финансовый обозреватель и ведущий программы «Рынки» на РБК-ТВ Никита Макаров, законодательство в области криптоактивов еще молодое, не в каждой юрисдикции владение этими активами полностью законно. Например, в России запрещено использовать криптовалюты в качестве платежного средства.

По его мнению, в портфеле консервативных инвесторов криптовалюты не должны превышать двух процентов. Лучше всего вкладывать средства в известные, например, в Bitcoin и в Ethereum, и только маленькую часть активов можно направить в другие, более рискованные проекты.

Юлия Кузнецова отметила, что наиболее интересные криптовалюты в 2025 году те, которые имеют большую капитализацию:

• Bitcoin Cash;
• Ondo Finance;
• NEAR Protocol;
• Algorand;
• Litecoin;
• Immutable;
• OFFICIAL TRUMP.

«Также стоит обратить внимание на несколько альтернативных проектов: Solana — блокчейн, на котором Трамп запускал свои койны, а также XRP от Ripple, которые активно работают над получением разрешения SEC (комиссии по ценным бумагам) для создания биржевого фонда. Эти проекты могут показать кратный рост при благоприятном исходе законодательных инициатив», — добавил Никита Макаров.

Доходность криптовалют

В 2024 году инвесторы в криптовалюту получили доходность в 146,3 процента в рублях, в том числе благодаря росту курса биткоина. При этом фондовый рынок США вырос на 27 процентов.

«Не было ни единой коррекции за год. Поэтому инвесторов может ждать просадка американского рынка на 10-30 процентов, что неизбежно приведет к оттоку ликвидности и просадке основных криптовалют на похожую величину», — подчеркнул Никита Макаров.

При этом драматичного падения в Bitcoin или Ethereum инвесторы уже не увидят, так как за время их существования появились биржевые фонды, а также компании (например, Microstrategy) и государства (например, Сальвадор), которые покупают эти активы в больших объемах в свои резервные фонды, заключил экономист.